温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、海力士将在HBM生产中采用混合键合技术　多家厂商正布局混合键合设备 据媒体报道，SK海力士计划于2026年在其HBM生产中采用混合键合，目前半导体封装公司Genesem已提供两台下一代混合键合设备安装在SK海力士的试验工厂，用于测试混合键合工艺。混合键合取消了铜焊盘之间使用的凸块和铜柱，并直接键合焊盘，这意味着芯片制造商可以装入更多芯片进行堆叠，并增加带宽。 HBM（高带宽存储器）已成为当前高性能计算、人工智能等领域的首选内存技术，当前AI高景气不断驱动HBM需求高增，持续推动HBM位元出货量和产值同步增长。三大原厂持续扩充HBM产能，SK海力士位居全球市场份额首位。HBM具有三大堆叠键合工艺：MR-MUF、TC-NCF与混合键合。考虑到未来因带宽、容量增长所带来的堆叠层数及密度提升，SK海力士将利用混合键合技术来加工生产HBM4。分析师认为，混合键合摒弃了DRAM内存层间添加凸块的繁琐步骤，通过铜对铜的直接连接方式实现层间连接，不仅显著提升了信号传输速率，更好地满足了AI计算对高带宽的迫切需求，而且有效降低了DRAM层间距。在HBM行业龙头公司的推动下，混合键合有望迎来加速发展，成为未来HBM主流堆叠技术。 拓荆科技（688072）目前研制了两款混合键合设备，包括晶圆对晶圆键合产品和芯片对晶圆键合表面预处理产品，主要应用于晶圆级三维集成领域，这两款产品均已送至客户端验证，未来有望受益混合键合工艺在HBM上的应用。 迈为股份（300751）今年新推出全自动晶圆临时键合设备和晶圆激光解键合设备，以及全自动混合键合设备等多款产品，将逐步推向市场。 2、禾赛获萝卜快跑新一代平台主激光雷达独家定点　这两家重要供应商迎来发展机遇 7月17日，禾赛科技宣布获得百度萝卜快跑新一代无人驾驶平台主激光雷达独家定点。禾赛科技表示，此次在武汉投入运营的无人驾驶车辆采用了百度Apollo第五代自动驾驶系统解决方案，搭载了禾赛Pandar系列高性能激光雷达作为感知主雷达。今年第六代百度Apollo无人车也将陆续投放市场。据悉，第六代百度Apollo无人车——颐驰06上的主激光雷达为禾赛独家供应，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，其探测距离超过200米。这也是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。 西部电子认为，激光雷达潜在市场极其广阔。乘用车方面，过去2年国内ADAS乘用车市场已经开始迎来爆发式增长，22-24年乘用车激光雷达出货量达20、71、180万台。25-27年随着海外高级辅助驾驶车辆开始量产及国内市场继续加速渗透，乘用车激光雷达市场仍将持续高增；Robotaxi方面，预计明年开始加速增长，西部电子测算，中性预期下国内robotaxi市场潜在需求近1500万颗雷达；此外，无人驾驶卡车/轨交、机器人、测绘、车路协同（路测激光雷达）等市场也均是未来激光雷达的应用市场，潜在空间极其广阔。 永新光学（603297）公司是禾赛、图达通、法雷奥、Innoviz、北醒光子等国内外头部企业的核心光学元组件供应商，与相关企业在车规及非车规级激光雷达产品上亦有合作。公司是禾赛科技一供，份额预计达70-80%，是其主打产品AT128等的核心光学元组件供应商。 商络电子（300975）公司向禾赛科技供应电容、电感、IC、存储器等电子元器件产品。 3、需求旺盛 今年AI服务器产值或增近7成 据报道，市场调研机构TrendForce集邦咨询报告显示，2024年大型CSPs（云端服务业者）及品牌客户等对于高阶AI服务器的高度需求未歇，预估AI服务器第2季出货量将季增近20%，全年出货量上修至167万台，年增率达41.5%。预估2024年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。 AI服务器市场正迎来前所未有的发展机遇。随着AI技术的广泛应用和数据量的快速增长，AI服务器市场需求将持续增长。同时，政策支持与资金投入将进一步推动AI服务器市场的发展。此外，随着AI技术的深入应用和发展，AI服务器将在可持续发展方面发挥重要作用。例如通过优化算法和硬件设计降低能耗、提高资源利用效率等方式促进绿色计算的发展。同时AI服务器还将为各个行业提供更加智能、高效的解决方案推动数字化转型和产业升级。 A股相关概念股主要有神州数码（000034）、紫光股份（000938）等。 4、TikTok在美国获相关支持 商业潜力巨大 据报道，下任美国总统候选人特朗普接受采访时表示，他会优待国内公司而不是外国公司，但有一个例外，那就是TikTok。特朗普谈到了他最近对TikTok的支持。他指出，得支持TikTok，因为需要竞争。 2022年，TikTok以6.72亿次下载量位居全球第一，是2022年度最受全球欢迎的应用 。截至2024年3月，TikTok美国用户达到1.7亿人。TikTok不仅在用户数上取得了显著成就，还在商业化道路上迈出了坚实的步伐。2021年，TikTok在商业化方面取得了超过40亿美元的收入，显示出其巨大的商业潜力。面对快速变化的市场和政策环境，TikTok不仅迅速适应，还总是能寻找到新的增长点。无论是在用户增长、市场扩张还是商业化探索上，TikTok都显示出了其敏锐的市场洞察力和执行力。 A股相关概念股主要有久其软件（002279）、广博股份（002103）等。 5、工信部发文 推动精细化工产业创新发展 工业和信息化部等九部门日前印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》。《实施方案》提出，引导精细化工产业高端化、绿色化、智能化发展。到2027年，石化化工产业精细化延伸取得积极进展。围绕经济社会发展需求，攻克一批关键产品，对重点产业链供应链保障能力进一步增强；形成大中小企业融通、上下游企业协同的创新发展体系。 A股相关概念股主要有鲁北化工（600727）、万华化学（600309）等。 6、下半年地产行业数据有望继续修复 2022-23年房地产行业基本面大幅下行，24年一季度行业销售量价仍处于低迷状态。4月开始一系列政策的密集推出：4月30日，政治局会议强调“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”；5月17日，央行等四部委房地产政策吹风会，推出了首付比降至15%、房贷利率下限取消、推出5,000亿收储贷款等政策；6月7日，国常会强调“研究储备新的去库存、稳市场政策措施。并要求解放思想、拓宽思路”。市场4、5月间对政策提前反应，地产龙头品种涨幅多超过50%，此后行业数据复苏态势缓慢、反复，多数龙头公司股价在7月不断创出新低。 6月行业数据出现一定亮点，销售面积同比降幅收窄，房价环比跌幅企稳。尽管70个大中城市6月新房价格指数同比跌幅继续创下新高，同比和环比下跌持续时间分别达27个月和13个月，但一线城市新房价格环比跌幅小幅收窄0.2pct，二线城市持平；二手房价格6月环比下跌收窄0.1pct，二手房价格环比出现上涨的一线城市有北京（+0.2%）、上海（+0.5%），并且是自去年10月来环比首次转正。 市场对于房地产的核心关切在于“地价-房价”死亡螺旋能否打破、“土地财政-土地金融”的制度问题如何解决，业界对于近期重要会议财税、地产相关改革、相关政策给予了很高期待，市场也因此提前交易、提前表现。 此外，基于低基数等因素影响，地产数据下半年走好的可能性偏大，也使得地产板块迎来了短期修复机会，保利发展(600048) 、招商蛇口(001979) 等国有龙头地产个股尤其值得持续关注。 7、鸡苗价格暴涨，关注禽类养殖的投资机会 　　7月中旬以来，受饲料价格低位、养殖户补栏积极性上升、种鸡场鸡苗订单加快等多因素推动，鸡苗价格强势上涨。根据益生股份官网数据显示，7月18日益生鸡苗报价3.6元/只，较17日上涨1毛，较7月9日的2.7元/只，上涨0.9元，涨幅高达33.33%。另据了解，目前进口的父母代白羽肉种鸡苗一苗难求，益生股份7月的父母代种鸡报价已达70元/套，但仍供不应求，9月份以前的订单已预订完毕。受前期引种断档影响，当前父母代种鸡存栏同比减量，将影响商品代鸡苗后续供给，父母代种鸡报价仍有上行空间。 　　与此同时，受持续性大范围降雨天气影响，局部生猪出栏受阻，加上去年长期生猪产能去化影响，目前理论标猪供应减少，叠加养殖端压栏惜售心态较强，近期猪价看涨预期较强，后续猪价持续上行有望带动毛鸡及鸡肉需求。 综合来看，白羽鸡行业景气有望触底回升，建议关注圣农发展(002299) ，益生股份(002458) 等。 8、全国首部地方性“低空交规”在苏州诞生 　　7月17日消息，近日苏州举行“低空启航创享未来”低空经济沙龙活动，发布全国首部地方性低空空中交通规则——《苏州市低空空中交通规则（试行）》。据了解，该规则由苏州市交通运输局联合专业科研机构研究制定，主要从服务管理、运营管理、空域管理、飞行活动管理、飞行保障等方面对低空空中交通规则进行了规定，将于2024年9月1日起施行。 　　规则的发布，不仅为低空经济的发展提供了法律保障，也为相关企业和投资者指明了方向。预计未来将有更多的城市跟进苏州的步伐，出台类似的低空交通规则，共同推动我国低空经济的繁荣发展。 　　相关公司中，天准科技(688003) 公司设立苏州天准星智科技有限公司，布局低空经济领域。 博众精工(688097) 在低空经济领域，公司获得了“苏州首批低空经济领航企业”等荣誉称号。 9、海力士26年将采用混合键合行业有望迎来加速 　　7月17日，SK海力士计划于2026年在其HBM生产中采用混合键合，目前半导体封装公司Genesem已提供两台下一代混合键合设备安装在SK海力士的试验工厂，用于测试混合键合工艺。到目前为止，HBM在DRAM模块之间使用一种称为“微凸块”的材料进行连接。然而，通过混合键合，芯片可以在没有凸块的情况下连接，通过消除充当桥梁的凸块来显着减小芯片的厚度。 　　混合键合摒弃了DRAM内存层间添加凸块的繁琐步骤，通过铜对铜的直接连接方式实现层间连接，不仅显著提升了信号传输速率，更好地满足了AI计算对高带宽的迫切需求，而且有效降低了DRAM层间距。在HBM行业龙头公司的推动下，混合键合有望迎来加速发展。 　　行业公司中，拓荆科技(688072) 为国内量产型PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD等薄膜沉积设备和混合键合设备的领军企业。 迈为股份(300751) 公司新推出全自动晶圆临时键合设备和晶圆激光解键合设备，以及全自动混合键合设备等多款产品，将逐步推向市场。 10、航空业暑运量价回升明显 航空业6月全行业客座率环比提升，国际航线客座率提升明显。6月六家航司整体客座率为82.9%，环比+1.5ppt，较2019年同期+0.1ppt。据航班管家数据，暑运至今窄体机、宽体机利用率平均为8.8、10.3小时，较去年同期提高6%、21%，2024年第28周（2024.7.8-7.14），全国民航国内航班量为恢复至2019年的115.50%、国际及地区航班量恢复至2019年的77.6%；据飞常准数据，暑运至今旅客量国内日均旅客量为194万人，同比提升3.5%；据飞常准数据，暑运至今国内含税票价同比降低12.1%，但较2019年同期提升10.2%。 进入暑期，暑运客量回升明显已成定局，航班管家预计同比+7.0%，而市场较为担心的国内经济舱裸票价同比下降的问题，业内反应主要受到部分地区暑假拖后影响，今年暑运票价或将呈现逐渐温和走高态势，暑运两月国内线全票价仍有望接近2023年同期。 当前暑运旺季已经开启，需求端旅客量表现韧性，叠加年初以来各类免签利好政策频出，或将有力推动国际市场的进一步修复，航空公司股价前期调整较大，估值走低，可关注推荐成本管控强、固定成本拖累小的民营航司春秋航空(601021) 、吉祥航空(603885) 。 二、公司资讯 1、超讯通信：七火山携手TikTok Series共建东南亚本土剧生态 据超讯通信（603322）参股公司旗下七火山官微消息，七火山旗下短剧品牌Seven Flame7月初，在TikTok Series美国市场正式上线独家首发合作的《Devious Mistress of a Vampire Boss》后，更是共同探讨针对成长市场的本土剧的生态内容，双方也达成一致共识，后续不管是日韩还是东南亚，本土剧都将会迎来新的爆发，同时根据我们和TikTok在短剧战略合作框架的规划，我们也会在后续在美国乃至日韩和东南亚地区陆续上线《Scrub heartbeat》、《Mencuri pacar CEO kakakku》等本土剧。Seven Flame一直专注于本土剧制优秀内容的制作，坚信能借助TikTok Series对于海外短剧行业的革命，给东南亚乃至全球的短剧用户带来更优秀的观赏内容。 2、恒铭达：公司目前在江苏及惠州均有已投产的生产基地 恒铭达（002947）接受机构调研时表示，公司整体业务覆盖消费电子拓展至新能源、通信等多个领域，与核心品牌商及制造商建立了稳定的合作关系，围绕客户及行业需求，多点布局。目前在长三角的江苏及珠三角的惠州均有已投产的生产基地，以高品质的产品、高效的响应满足多领域客户的需求。同时，公司“惠州恒铭达智能制造基地建设项目”正在按计划稳步推进中，进一步扩大华南地区产能。该项目旨在通过建设高效自动化和智能化生产线，提升公司在新能源和通信产品的生产能力，从而增强公司的市场竞争力和持续发展能力。根据过往的数据和行业分析，公司所处的消费电子行业表现出的季节性特征，旺季主要集中在下半年。 三、公司公告 新和成（002001）拟约100亿元天津投建尼龙新材料项目。该项目为中石化南港乙烯产业链下游项目。 常铝股份（002160）拟3.5亿元投建新能源新型结构件及智能化装备制造项目。 顺发恒业（000631）拟23.42亿元投建创新聚能城能源中心项目。 东方电子（000682）子公司中标2.17亿元南方电网项目。 杰瑞股份（002353）子公司签署湖北最大页岩气液化项目。 东方电气（600875）获15亿元高端智能钻机新订单。 重庆钢铁（601005）华宝投资拟1.5亿元-3亿元增持公司股份。 金盾股份（300411）与清华大学签订飞行汽车涵道风扇与推进系统研发项目合同。 博雅生物（300294）拟18.2亿元收购绿十字香港控股100%股权。 聚光科技（300203）上半年预盈4400万元-4700万元，同比扭亏。 迈普医学（301033）预计上半年净利同比增长127.05%-177.51%。 天孚通信（300394）预计上半年净利同比增长167%-187%。 洁特生物（688026）预计上半年净利同比增长930%。 中触媒（688267）上半年净利同比预增116.73%-154.98%。 富创精密（688409）预计上半年净利同比增长20%-41%。 三一重工（600031）控股子公司拟申请发行不超100亿元ABS。 永贵电器（300351）在新加坡和泰国设立子公司，投资建设年产80万件电连接器生产项目。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 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