大鱼测评第1191篇原创

分红型增额寿越来越受市场青睐，来咨询这类产品的朋友也越来越多。今天来分析的就是陆续有人问的——友邦人寿传世盈佳荣耀版，这款产品怎么样？还是延续大鱼测评的风格，从4个维度来探讨。

基本情况

传世盈佳荣耀版的交费期没有常见的趸交和5年交；不支持加保，减保虽然在条款没有提及，但实际上是可以减保的，目前没有20%的年度减保限额，要注意的是，没有在条款里明确的减保规则，后续可能会调整。

以往我们分析分红型增额寿都是按5个维度，但由于传世盈佳荣耀版的附加价值维度，我们没有查到确定权威准确的信息，因此本文暂不对该维度评定星级。

虽然少了增值服务维度，但本文对这款产品的要点分析也还是比较全面的，毕竟附加价值不是一款分红险最核心的维度，也要看功能的实用性和个人需求，对你来说实用就是加分项，你用不上的、再好也是噱头，作为参考即可。

以往5个维度的其他产品分析文章，回顾可戳：

8款热门分红型增额寿险，5个维度星级评定！

想要老6家大公司的分红型增额寿？太平红利多几乎是最优解

维度1：保单利益

保单利益维度，主要综合考虑保底利益、带分红的演示利益以及红利来源。

保底利益和演示利益可以参考内部收益率IRR，以30岁男性为例计算，也放上之前测过的其他产品，可以更直观地看出传世盈佳荣耀版在同类产品中的利益情况。

与其他产品的常规交费期一致的3年交和10年交，另外6年交还可以与中英人寿的福满佳对比。

3年交IRR：

6年交IRR：

10年交IRR：

传世盈佳荣耀版无论保底还是演示利益与第一梯队的有一些距离，处于中游水平：3年交的保底和预期利益在我们测评过的产品中是排最后的；10年交与鸿利鑫享、传世臻耀不相上下。

如果觉得IRR不够直观，我们再来看看详细的生存利益数据。我们选取同样来自好公司的太平人寿红利多和中英人寿福满佳来做参照。我们选取同样背景优质的公司：太平人寿、中英人寿的两款分红险做对比。太平人寿为央企背景，老六家保险公司，实力雄厚；中英人寿为副部级央企+500强合资公司，常年风险评级在A以上。

以30岁男性，年交10万为例，先看看3年交：

再看看6年交：

3年交的大部分保单年限，保底和演示利益福满佳＞红利多＞传世盈佳荣耀版；

6年交福满佳＞传世盈佳荣耀版；

在这3款中，传世盈佳荣耀版的利益是没什么优势的。结合该产品的红利来源只有利差，保单利益维度星级为：★★★

维度2：过往分红实现率

这一维度，综合考虑公布的分红产品数量、年限和分红实现率表现。

过往表现不代表未来，但过往分红险运营年限更长、数量更多、实际表现越好的公司，的确让人对这家保司的分红可靠程度更有信心。

友邦人寿目前公布了84款产品、2020-2022年的分红实现率，全部≥100%，大部分≥110%；

这3年分红实现率，现金分红的产品最高165%，保额分红的产品最高540%，从产品的数量、公布的年限和实际数据来看，表现还是很亮眼的。不过大部分实现率还是在110-120%左右，可理性参考。

过往分红实现率维度星级为：★★★★★

维度3：投资收益率

利差一般在分红险红利中占比最重，实际投资收益率高于预定利率，才会产生利差益、带来红利。传世盈佳荣耀版的红利来源也仅有利差，分红多少和投资收益率的相关性更强。

有意思的是，友邦人寿是打平收益率最低的公司，有些年份甚至为负。打平收益率简单说就是投资收益率要做到多少，公司才能做到盈亏平衡。友邦的打平收益率低，说明除了利差部分，死差、费差、其他差还是贡献了不少盈利的。但显然，今天测评的这款增额寿，在产品设计时就没有计算死差、费差、其他差盈利带来的红利，消费者没有享受到这部分红利果实，有些遗憾。

但好在，友邦人寿近几年的投资收益率情况还比较良好，可以保证演示的红利实现：

再看看与老6家保司的近3年投资收益率对比：

总体来看，友邦人寿近几年投资收益率表现不如中英人寿，与太平人寿不相上下，比老6家其他5家保司表现好。

投资收益率维度星级为：★★★★

维度4：公司实力

友邦人寿公司公司实力相关的各方面情况如下：

保司体量：2023年保费规模排名第10，实缴资本37.77亿元；

保司综合运营情况：综合偿付能力充足率407%，核心偿付能力253%，上季度综合风险评级BBB，SARMRA评分82.59；

保司整体盈利能力：2023年盈利42.67亿，ROE14.7%，2022年净利润58.37亿，ROE29%；

股东背景：内地友邦人寿是香港友邦保险有限公司的全资子公司。而香港友邦的业务主要在泛亚地区，至今已有100多年历史，股东主要有英国安本资产、黑石集团、纽约银行梅龙公司、美国资本集团、美国富达投资集团、JP摩根等全球性金融公司。

总体来说，友邦人寿在品牌知名度、股东背景、公司经营数据等方面的公司实力是很强的，这一维度星级为：★★★★★

各维度星级汇总：

保单利益：★★★

过往分红实现率：★★★★★

投资收益率：★★★★

公司实力：★★★★★

内地的友邦人寿虽然是外资保险公司，但保险资金同样受内地监管，“友邦是外资，可以投资到全球，因此友邦的分红险更有优势”的说法是误导。但友邦确实是从股东背景、影响力、各项经营指标等公司实力，都是亚洲第一梯队的，想买分红险、看重保险公司的朋友可以列入考虑。

相关文章参考：友邦可以全球投资，所以分红险更有吸引力？

其他三个维度，过往分红实现率与公司实力同样突出，投资收益率表现不错，但保单利益在中游水平。总体来看，与太平人寿红利多、中英人寿福满佳的特点比较相似。Terry认为，后面2款产品综合来看更有吸引力，除非特别喜欢友邦人寿的品牌，那也可以考虑传世盈佳荣耀版。

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End.

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