AI PC有望迎来新一轮事件催化　NPU成AI终端最大增量方向 —————— 6月4日至7日将举办台北国际电脑展(COMPUTEX2024)，这是亚洲第一、全球第二大的IT盛会，众多科技巨头如英伟达、AMD、高通、英特尔等将展示其最新的AIPC产品和技术。英伟达CEO黄仁勋将于6月2日发表现场主题演讲，并进行在线直播，可能会涉及AI PC相关的最新动态。AMD首席执行官苏姿丰将于6月3日在COMPUTEX2024上举行开幕主题演讲，内容将与AI和高性能PC相关。 AI赋能PC将带来PC的交互方式及功能性的重大升级。AI PC所带来的成熟的AI体验速度或较想象来得更快，后续6.4台北国际电脑展、6.11苹果2024WWDC、6.21华为开发者大会、Windows系统更新、Intel、AMD第二代aipc处理器发布等事件更将有望将AI终端产品推向更成熟的“完全形态”。AI PC将为全球PC产业带来一次非周期性的换机潮，TrendForce预计2024年全球AI PC整机出货量达到1300万台。根据Canalys，2024-2028年全球AI PC渗透率将从19%提升至71%，出货量将从0.51亿台提升至2.08亿台，CAGR+42.11%。AI PC芯片最大升级在于增加了NPU，NPU作为嵌入式神经网络处理器，可以更好地管理AI工作负载，提升效能，降低电池消耗。 $北京君正(sz300223)$ 的NPU技术已应用于T40、T41、A1等芯片中，且已量产销售。 $炬芯科技(sh688049)$ 将推出基于存算一体架构的CPU+DSP+NPU三核异构处理器，产品ASP提升3-5倍，从根本上解决端侧AI设备的续航、发热等痛点。 市场需求持续释放 高端机床稳步增长可期 ---------- 　　据日本机床工具工业协会数据，4月出口中国订单265.6亿日元，同比增长2.6%，环比增长4.7%，日本出口中国机床订单从23年7月见底呈持续复苏趋势，反应国内市场景气度回暖。同时，本周公布的5月PMI虽然回落，但生产指数仍高于临界点，企业生产继续扩张，市场需求持续释放。 　　当前，我国正处于由制造大国向制造强国转型的重要阶段，宏观层面大力支持工业母机产业发展，税收、研发和人才培养等方面利好政策密集落地。工信部部长金壮龙6月1日在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》。文中强调，应推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化转型，系统推进技术创新、规模化发展和产业生态建设，推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。新质生产力蓬勃向上，叠加下游行业以智能化、绿色化、高端化为主要标志的转型升级，将带来机床设备更新改造、国产替代等广阔需求空间。 　　展望下半年，在政策利好及下游产品绿色和智能化转型趋势下，机床设备需求有望得到持续释放，全行业回升向好可期。可关注自主可控五轴数控机床国产龙头$科德数控(sh688305)$ 、五轴技术取得较大进展的$华中数控(sz300161)$ 及卧式数控机床量利双升的$纽威数控(sh688697)$ 等。 机构持续看好高股息和新质生产力等投资主线 ———————— 过去一周，上证综指累计下跌0.07%，创业板指累计下跌0.74%。长江电力、中国神华等高股息蓝筹再创历史新高，商业航天、AIPC等科技类板块也表现活跃。 @华安证券研究所 认为，4月末中央政治局会议后政策加速落地，着力推动解决国内有效需求不足，6月积极的政策基调有望延续。随着时间逐步临近7月，市场有望进入对三中全会重点改革领域与举措的预期博弈中，是较好的主题性机会演绎环境。配置方向包括:一是有景气支撑的部分周期品，包括有色、煤炭、电力、水泥等;二是“猪周期”的回升;三是新质生产力相关的半导体设备、专用设备、工业母机、机器人、低空经济;四是国防军工板块。 @国金证券研究所 认为，5月制造业PMI超预期回落有效需求仍有待提振。当前处于经济放缓I期(主动去库)，未来将经历“政策影响End-市场底”阶段。维持建议大盘价值防御策略，重点推荐防御性较高、具备持续超额收益品种:银行+黄金，次选高股息 @申万宏源研究所 建议，守住基本面未验证明显回落的广义高股息资产，重点关注:电力(电价机制改革)、电力设备(AI拉动海内外电网投资)、煤炭、有色、银行、核心白酒。另外，科技成长相对性价比较高，修复行情已启动。国内AI产业“人有我有”，产业催化兑现是时间问题，重点关注:华为链、AI手机、汽车IT。 【上证聚焦】 〇国网推进全国统一电力市场 电力体制改革前景可期 ———————— 6月1日出版的《求是》杂志刊发国家电网有限公司董事长张智刚的文章《能源安全新战略引领电力事业高质量发展》。其中提出，统一开放、竞争有序的电力市场体系是实现电力资源优化配置的重要基础。国家电网将助力新要素新业态发展，不断提高管理服务水平，推动完善电力价格形成机制。加强风光水火储联营，源网荷储一体化等新业态准入规范、市场主体权责、交易模式等研究，促进多能互补。完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制。 @中信证券研究所 认为，电力体制改革正进入深水区预计后续电力行业体制机制变革核心将聚焦在继续完善价格信号引导作用、丰富和完善适应新型电力系统的市场体系、完善成本疏导机制、深化输配电价格改革等几个方面。国金证券认为，深化电力体制改革的核心在于破除电力市场化进程中的体制机制阻碍，持续落实管住中间，放开两头”的改革精神，利好电网智能化建设与电力市场化业务 $国能日新(sz301162)$ 是新能源发电功率预测龙头; $南网科技(sh688248)$ 自主研发丝路“InOS”操作系统，实现智能配用电终端操作系统的国产替代; $远光软件(sz002063)$ 正在将AI技术应用于虚拟电厂业务，提升虚拟电厂在发电用电的精度以及海量资源协调调度的技术能力。 【投资聚焦】 >北京发布车路云一体化近百亿招标　有望加速行业商业化发展 —————— 据北京市公共资源交易服务平台消息，5月31日，《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》正式发布，投资额99.8亿元，项目规模选取北京市2324平方公里范围内约6050个道路路口开展建设，以及双智专网网络中心的建设和改造。 当前，智能网联汽车“车路云一体化”发展路径已经成为行业共识，也是下一阶段推动智能网联汽车规模化产业化应用的关键所在。今年初，工信部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。此次招标通过以政府投资为主，国企筹资为辅的方式进行投资，资金规模近百亿，北京率先启动城市车路云一体化新型基础设施的建设，对在全国范围内进行交通基础设施的智慧化改造和升级有着显著的示范效应，有望加速政策的落地和智能网联汽车行业向商业化发展。 $万集科技(sz300552)$ 依托路侧数据优势，搭建全栈自研的车路云融合智驾方案，开发单车自动驾驶解决方案，打通车路协同数据融合，提供车路协同的L4+级高阶智能驾驶解决方案。 $金溢科技(sz002869)$ 大力拓展的新业务主要包括城市智慧停车、汽车电子标识、车路协同等几方面，公司在车路协同领域具有一定的技术积累和竞争优势。 北京市启动车路云一体化招标 行业投资或达千亿级 ———————— 5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告，招标人为北京数字基建投资发展有限公司、北京智慧城市网络有限公司、北京车网科技发展有限公司，投资额为99.4亿元。项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。 据了解，车路协同商业化落地需要从政策法规完善、渗透率提升、技术提升三方面入手，经历由局部到全面的发展过程。目前我国已成立17个国家级测试示范区、7个国家级车联网先导区。车路协同试点的内容主要包括建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率以及建设城市级服务管理平台。根据前瞻产业研究院测算，预计RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将在2026年超过千亿，在2030年达到2834亿元。 $通行宝(sz301339)$ 在新技术应用方面持续发力，推广高速大脑、AI视频分析云控平台等智慧交通云新产品; $金溢科技(sz002869)$ 立足智慧高速 〇卫星组网带来更多需求 航天科技集团建联合实验室 ———————— 中国航天科技集团宣布，集团六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室日前正式挂牌。未来，合作各方将围绕智能空间动力系统、自主轨道控制与机动、空间动力系统与数字李生、高精度轨道控制、大范围轨道控制、大范围轨道机动等方面开展联合攻关，共同推动智能化空间卫星电推进领域的技术创新和突破。 当前，低成本、小型化、智能化、功能一体化的商业卫星已成为新的发展趋势，庞大的卫星组网也对卫星空间动力系统提出了更多需求。浙商证券认为，卫星发射、太空旅游、深空探测、载人登月等多场景促商业航天火箭发射需求增长，运载火箭市场空间广阔。2023中国火箭市场规模112.1亿元，到2027年有望达284.2亿元，年均复合增速26%。看好运载火箭产业链投资机会。 $高华科技(sh688539)$ 的高可靠传感器用于载人航天工程、多型号长征系列火箭，并地面测试设备、箭用发动机、发射车发射箱等装备配套领域取得突破性进展; $斯瑞新材(sh688102)$ 深耕特种铜合金行业，拓展投资5.1亿元建设液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目。 【独家参考】 >当虹科技：搭载公司大模型增强AI PC生产力 —————— $当虹科技(sh688039)$ 在互动平台上表示，公司与Intel密切合作，基于Intel酷睿Ultra CPU，研发多模态大模型技术以及相关产品，可以在AI PC单机算力上实现多模态内容的推理与生成，丰富AI PC的应用。在已经落地的产品中，搭载Intel酷睿Ultra CPU的商用AI PC无需连接网络，通过公司多模态大模型，能够帮助用户进行图像生成和后期处理，针对局部图像细节处理或图像风格进行变化，更能够通过AI生成短视频、3D模型或体机视频，还可智能生成慢动作等，极大的增强AI PC生产力。 公司去年在中国卫星应用大会上亮相的“基于卫星传输的视频压缩回传解决方案”，可以对高清视频码率进行数十倍甚至近百倍的压缩，实现100Kbps甚至50Kbps以下的窄带宽环节下，依旧能清晰、流畅调阅视频。 >创世纪：AI驱动公司钻攻机产品迎高速增长 —————— $创世纪(sz300083)$ 接受机构调研时表示，公司在3C领域的拳头产品钻攻机，已累计出货超过90,000台，市场占有率领跑行业，并成功入选2022年国家制造业单项冠军产品，已实现下游3C核心用户的全面覆盖。目前该系列产品已升级至第八代——高效型五轴联动钻铣加工中心。对于钻攻机，公司的发展目标是深入推进进口替代，进一步提高市场份额。钛合金材料因性能优异，兼具轻量化、高强度、抗腐蚀优势，在各大手机品牌新产品中应用，导致加工时长加大，根据艾邦高分子数据，钛合金手机中框加工时长约为铝合金中框的3-4倍，对公司钻攻机产品需求也带来正面影响。随着AI进一步在国内外各大手机品牌及产品类型中的应用，对数控机床需求的成长空间有望持续打开，对公司在3C领域的业务发展有较大的积极作用。展望未来，随着钛合金新材料应用叠加AI驱动消费电子产业进入创新周期，公司钻攻机产品有望迎来高速增长。 【财经要闻】 >成功落月！嫦娥六号着陆月背南极-艾特肯盆地。 >工信部部长金壮龙：推动5G、智能网联汽车、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。 >国家能源局：积极推进可再生能源、储能、氢能、智能电网等关键技术攻关和工程示范。 >六部门部署开展2024年儿童和学生用品安全守护行动。 >航天科技集团六院11所与科技企业联合成立卫星智能空间动力联合实验室。 >郑州：设立微短剧高质量发展专项扶持资金，实现微短剧全产业链扶持和奖励。 >苏州：全市范围内不再审核购房资格，取消首套房和二套房个人住房贷款利率下限。 >广州：推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市。 >港口集装箱又短缺 企业拼手速抢空箱、购买自备箱。 【公告淘金】 >$爱玛科技(sh603529)$ 拟20亿元投建爱玛兰州新区产业园项目。 >$海格通信(sz002465)$ 拟与两江航投投资设立重庆海格空天信息技术有限公司。 >$工大高科(sh688367)$ 新产品“GKM-38i工业铁路智能运维平台”成功应用。 >$天齐锂业(sz002466)$ 参股公司SQM与智利国家铜业公司签署《合伙协议》。 >$博世科(sz300422)$ 拟签订24.9亿元12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目。 >$隧道股份(sh600820)$ 联合体中标206.88亿元项目。 >$赛力斯(sh601127)$ 5月新能源汽车销量3.41万辆，同比增长298.62%。 【龙虎榜看台】 >资金流入AIPC、商业航天等板块 —————— 周五，市场全天冲高回落。截至收盘沪指跌0.16%报3086.81点，深成指跌0.22%报9364.38点，创业板指跌0.44%报1805.11点。两市共计成交7150亿元，较上个交易日缩量83亿元。盘面上，AIPC、商业航天、人形机器人、数字货币等板块涨幅居前，汽车拆解、有机硅、小金属、电力等板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： $中超控股(sz002471)$ 获上海资金买入，总买入净额为9167.27万元； $天银机电(sz300342)$ 获主力做T，总买入净额为8493.01万元； $深南电A(sz000037)$ 获买一主买，总买入净额为6324.64万元； $通光线缆(sz300265)$ 获机构资金买入，总买入净额为5897.75万元； $智微智能(sz001339)$ 获实力游资买入，总买入净额为5788.48万元。 【一周回顾】 本周市场横盘震荡整理。沪指周跌幅为0.07%，深成指周跌幅为0.64%，创业板指周跌幅为0.74%。