2024年，无疑是电子产业迈向崭新纪元的关键时刻，标志着整个行业正式迈入AI赋能的新纪元。这一变革不仅将重塑电子产业的格局，更将引领我们进入一个前所未有的智能时代。
就在这一历史性的时刻，全球科技巨头苹果宣布了与Open AI的强强联合。这一合作无疑为整个行业注入了强大的动力，预示着未来iOS18将深度整合Chat GPT技术，为用户带来更加智能化、人性化的操作体验。苹果此举不仅彰显了其在AI领域的雄心壮志，更为整个电子产业树立了新的标杆。
与此同时，HBM、PCB、AIPC等相关概念在市场中持续升温，成为投资者关注的焦点。兴森科技、晶方科技、均胜电子、生益科技、中科创达、鹏鼎控股、蓝思科技、立讯精密等一批优秀企业，凭借其卓越的技术实力和创新能力，在AI浪潮中脱颖而出，备受市场瞩目。
AI浪潮的加速爆发，无疑为电子产业带来了巨大的发展机遇。
首先受益的便是服务器产业。随着AI技术的广泛应用，对服务器的需求呈现出爆炸式增长。据权威机构预测，2022年全球服务器市场规模已达到惊人的1323亿美元，而到2026年，这一数字有望攀升至1737亿美元。其中，AI服务器市场更是呈现出强劲的增长势头，预计到2026年，其市场规模将增长到347亿美元。
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存储器作为服务器的核心构件，承载着数据储存与传输的重要使命。随着人工智能技术的迅猛发展，数据量的爆炸式增长对存储器的性能与容量提出了更高要求。正因如此，全球存储行业正迎来前所未有的发展机遇。据业内预测，得益于AI技术的推动，到2024年，全球存储行业市场规模有望实现惊人的同比增长66.3%，这一增速在半导体各细分领域中傲视群雄，位列第一。
在这个繁荣的市场环境中，澜起科技凭借其卓越的技术实力和创新能力，成功在细分领域内存接口芯片市场占据了一席之地。据悉，澜起科技在该领域的市占率高达44%，这一成绩足以证明其在行业内的领先地位。更值得一提的是，澜起科技还被誉为科创板“中国芯片设计第一股”，其实力之强劲，足以与业界巨头紫金矿业相媲美。
那么，究竟什么是内存接口芯片呢？
简单来说，内存接口芯片是连接CPU与存储器之间的桥梁，负责实现高速、稳定的数据传输。在存储器的多种类型中，DRAM（动态随机存取存储器）因其高速度、大容量和低成本等特点，占据了市场的主导地位。而内存接口芯片正是确保DRAM高效运行的关键组件之一。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，内存接口芯片的性能和可靠性也将得到进一步提升，为数据存储和传输提供更加坚实的保障。
DDR作为DRAM存储芯片的主流产品，一直以来都在不断地进行技术更新与迭代。而在未来的2024年，DDR产品将迎来其更新迭代的关键时刻。随着科技的飞速发展，存储技术的更新换代也日益加快，DDR5作为新一代的存储芯片，正逐步崭露头角，并在全球存储市场中占据越来越重要的地位。
据预测，在2024年的第一季度，随着服务器去库存的顺利完成以及AIPC出货的强劲拉动，DDR5在全球存储市场的渗透率将得到显著的提升。这一数字将从2023年的15%左右，迅速跃升至2024年的60%。这一增长趋势不仅彰显了DDR5技术的成熟度和市场接受度，也预示着未来存储市场的新格局。
而在这一新格局中，内存接口芯片的作用不容忽视。作为CPU取放内存数据必须经过的通路，内存接口芯片就像是存储芯片的“门户”，其重要性不言而喻。随着存储芯片的不断更新换代，对内存接口芯片的性能要求也越来越高。因此，内存接口芯片的技术创新和产品升级，也成为了推动存储市场发展的重要力量。
在DDR4时代之前，全球内存接口芯片市场还曾有多家厂商如TI、Inphi、澜起科技等共同竞争。然而，随着技术的不断进步和市场格局的变化，如今能够提供DDR5第一子代量产产品的公司却已经屈指可数。澜起科技、瑞萨电子和Rambus这三家公司，凭借其卓越的技术实力和强大的生产能力，成为了全球内存接口芯片市场的领军者。它们不仅为DDR5技术的普及和应用提供了坚实的支持，也为存储市场的未来发展注入了新的活力。
澜起科技是其中唯一一家中国企业，排名第一。市场占有率超过90%
然而，在风云变幻的2024年第一季度，澜起科技凭借其敏锐的市场洞察力和不懈的创新精神，交出了一份令人瞩目的成绩单。在这一季度，澜起科技实现营收高达7.37亿元，这一数字较去年同期实现了惊人的75.74%的同比增长。这一成绩的取得，不仅彰显了澜起科技强大的市场竞争力，更体现了其在行业内的领先地位。
更值得一提的是，澜起科技在这一季度实现了净利润2.23亿元，同比大增1032.86%。这一数据的飙升，无疑是澜起科技在经营管理和成本控制方面取得的显著成果。同时，也反映出澜起科技在产品研发、市场拓展以及品牌建设等多个方面的全面突破。
这一超级大反转的背后，是澜起科技多年来的积累和沉淀。公司一直坚持以市场为导向，以客户需求为中心，不断推动技术创新和产品升级。在激烈的市场竞争中，澜起科技凭借其独特的技术优势和卓越的产品性能，赢得了客户的广泛认可和信赖。
具体到澜起科技的主营业务，其核心产品线涵盖两大方向：互联类芯片以及津逮服务器平台。其中，内存接口芯片作为第一大类，无疑是公司的明星产品。在2023年，互联类芯片在公司营收中占据了高达95.57%的比重，这一数据足以显示其在市场中的强大竞争力与广泛认可度。
为了更深入地了解澜起科技的业务变化，我们对比了近几年的毛利率和净利率变动情况。这些财务数据如同镜子，映照出公司业务的起伏与变迁。
澜起科技一直以来都被誉为A股市场上的赚钱能手。在DDR4时代，其内存接口芯片业务的毛利率便高达74%，这一惊人的数字不仅证明了公司技术的先进性和产品的市场价值，也奠定了其在行业内的领先地位。而随着技术的不断进步，DDR5时代即将来临，这一新型内存接口芯片将拥有更多高附加值功能，预计毛利率水平还将进一步提升。
纵观近几年，澜起科技的毛利率和净利率走势呈现出基本一致的趋势，但总体波动较大。2018年，公司剥离了消费电子业务，使得毛利率大幅提升至70.54%，净利率也达到41.92%的高位。然而，在2021至2022年期间，由于公司增加了毛利率相对较低的津逮服务器业务，导致整体利率水平出现下滑。但值得欣慰的是，随着行业去库存的增加和产品技术的不断提升，2024年第一季度，公司毛利率回升至57.7%，净利率也达到30.3%，显示出强劲的恢复势头。
澜起科技在拓展津逮产线时，并非单纯追求短期盈利，因为从财务数据来看，2023年该业务的毛利率仅为4.01%，相较于主营业务，其盈利空间显得微不足道。然而，这一战略布局实际上蕴含了更深远的意图，它更多地是为了拓宽公司的资源渠道和吸引更多客户。通过津逮产线的拓展，澜起科技可以进一步巩固与合作伙伴的关系，拓宽业务领域，为公司的长远发展奠定坚实基础。
澜起科技之所以能够实现高毛利，与其产品研发的难度大、附加值高密不可分。公司深知，只有不断创新，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，即便在2023年业绩和盈利双双面临下滑压力的情况下，澜起科技依然坚定不移地加大研发投入，推动产品技术不断突破。这种对创新的执着追求，不仅彰显了公司资金实力的充沛，更体现了对未来发展充满信心。
从数据上看，澜起科技的研发费用投入呈现出显著增长态势。从2022年的15.33%增加至2023年的29.83%，而在2024年第一季度，这一比例依然保持在23.88%的高位。这一投入水平不仅远超同行业其他企业，如唯捷创芯、卓胜微、上海贝岭、北京君正、兆易创新等，更体现了澜起科技对科技创新的重视程度。这种大手笔的研发投入，无疑为公司的未来发展注入了强大的动力。
澜起科技的研发费用都用在了内存接口芯片
2028年，全球内存接口芯片市场规模40亿美元。
DDR5的迭代周期呈现出显著缩短的趋势，这标志着存储芯片行业正经历着前所未有的快速发展。在这一浪潮中，澜起科技凭借其卓越的技术实力和市场洞察力，澜起科技占据了DDR5时代内存接口芯片的领跑者地位。
早在2021年，澜起科技便发布了第一子代内存接口及模组配套芯片，凭借出色的性能与稳定性，迅速获得了市场的广泛认可。而在短短三年后的2024年1月，澜起科技又发布了其第四子代RCD芯片，这款新品在传输数据速率上较第一子代提升了约50%，再次展现了其强大的技术创新能力。
随着DDR5产品市场规模的不断扩大，澜起科技的销售收入也呈现出强劲的增长势头。业内专家预测，未来澜起科技有望实现60亿元以上的销售收入。而考虑到澜起科技一直保持着较高的毛利率和净利率，未来几年净利润达到20亿元并非遥不可及的梦想。
值得一提的是，澜起科技在业界的影响力也在不断提升。2021年，澜起科技成功进入全球董事会，并牵头制定了多款DDR5内存接口芯片标准，这不仅彰显了其在行业内的领导地位，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。
除了DDR5领域的布局外，澜起科技还在PCIe Retimer、CXL、CKD等互联类芯片新品上持续投入研发力量，这些新品的推出将进一步丰富公司的产品线，为公司带来新的业绩增量。随着这些新品在市场上逐步获得认可，澜起科技的发展前景将更加广阔。
PCIe Retimer技术的诞生，旨在克服PCIe总线在高速传输过程中所面临的信号衰减难题。在数字化、信息化的时代背景下，PCIe总线以其卓越的性能和传输效率，在服务器、数据中心等关键领域发挥着举足轻重的作用。然而，随着数据传输速率的不断提升，PCIe总线在传输过程中遇到的信号衰减问题也日益凸显，这无疑给数据的高效传输带来了严峻挑战。
针对这一挑战，PCIe Retimer应运而生，它如同一座桥梁，连接着PCIe总线的发送端和接收端，有效补偿信号在传输过程中的损失，确保数据的完整性和稳定性。在AI领域，随着技术的不断突破和应用场景的不断扩展，AI服务器对数据传输速率和稳定性的要求也越来越高。据统计，一台配备8卡GPU的AI服务器，需要8颗PCIe Retimer 4.0芯片来支撑其强大的数据处理能力。而随着AI服务器出货量的持续增长，未来单台AI服务器对retimer 5.0的用量甚至可能高达16颗，这无疑将极大地推动PCIe Retimer市场的蓬勃发展。
展望未来，随着数字化、智能化浪潮的持续推进，PCIe总线在各个领域的应用将更加广泛，而PCIe Retimer作为解决信号衰减问题的关键技术，其市场需求也将持续攀升。预计到2029年，全球PCIe芯片市场规模将达到19.65亿美元，而PCIe Retimer作为其中的重要组成部分，将在这场数字化浪潮中扮演越来越重要的角色。
谱瑞-KY、Asteralabs、澜起科技是PCIe三家厂商。
澜起科技在PCIe领域的布局可谓远见卓识，早早地便洞察到了这一技术领域的巨大潜力。凭借其深厚的技术积累和创新能力，澜起科技成功地成为了全球唯一一家能够量产PCIe 5.0 Retimer的中国大陆供应商，这无疑是对其技术实力和市场地位的有力证明。
随着技术的不断进步和市场的日益成熟，PCIe 5.0 Retimer的需求也在持续增长。2023年，澜起科技开始积极导入客户，通过精准的市场定位和优质的产品服务，成功地吸引了众多合作伙伴的青睐。预计从2024年开始，澜起科技将持续出货，为公司带来新的增量，进一步巩固其在行业内的领先地位。
与此同时，澜起科技还紧跟技术潮流，积极布局CXL这一新兴互联技术领域。CXL作为一种能提供更高数据吞吐量和更低延迟的互联技术，正逐渐成为数据中心和高性能计算领域的热门选择。2023年5月，三星电子推出了其首款支持CXL 2.0的128GB DRAM，而澜起科技的MXC芯片则作为其中的核心控制芯片，为这一划时代产品的成功问世提供了强有力的支持。
目前，澜起科技正在紧锣密鼓地推进MXC芯片的量产前准备工作。预计从2024年开始，该芯片将进入上量爬坡阶段，有望在未来的全球市场竞争中抢得先机，为公司的持续发展注入新的动力。
此外，值得一提的是，在5月28日的提问回答中，澜起科技还透露了其为微软AI PC项目提供CKD接口芯片的消息。这一合作不仅彰显了澜起科技在AI领域的深厚实力，也为其在未来的市场竞争中赢得了更多的合作机会。据悉，2024年第二季度交付的CKD芯片呈现出强劲的增长态势，这无疑为澜起科技的未来发展增添了更多的信心和期待。
总的来说，2024年无疑是全球存储芯片行业迎来复苏的关键转折点。随着全球经济的逐步复苏以及数字化转型的深入推进，存储芯片需求呈现出显著的增长态势。在这一背景下，澜起科技，作为细分领域内存接口芯片的领军企业，凭借其卓越的技术实力和市场占有率，必将在这场行业复苏中优先受益。
澜起科技在内存接口芯片领域拥有绝对的龙头地位，其产品在市场上享有极高的声誉和广泛的认可。随着全球存储芯片市场的复苏，澜起科技的产品需求将得到进一步提升，从而推动公司业绩的快速增长。事实上，公司在2024年第一季度的经营成果已经充分证明了这一点，实现了利润的大幅反转，展现出强劲的发展势头。
展望2024年全年，澜起科技有望继续保持增长态势，业绩有望继续攀升。同时，公司并未满足于现有的成绩，而是不断加大在互联类芯片领域的研发力度，积极探索新的技术方向和市场机会。这种持续创新的精神，为公司的未来发展奠定了坚实的基础，也为投资者提供了更多的想象空间。
因此，我们有理由相信，在未来的发展道路上，澜起科技将继续保持领先地位，不断扩大市场份额，实现更加辉煌的业绩。无论是对于投资者还是对于整个存储芯片行业来说，澜起科技都是一个值得关注和期待的重要力量。
