全指股债利差：1.61%（-2%-1.5%），定投倍数1.5倍（0.6-1.5），仓位85成

今天苹果、微软、英伟达这三家公司，合计市值已经无限逼近10万亿美金了，

占比超过全球总市值10%，历史首次。

然后再看另一个神奇的现象，相比另一个美股宽基道琼斯工业指数，

标普500的年内涨幅领先越来越大，超额已经接近12%~

道琼斯工业指数之所以表现不行，一是因为它没有标普500集中，编制规则导致个股很分散，第二是没有纳入英伟达。

足可见现在头部科技公司，带节奏的能力有多么恐怖。

我拉了大多数全球股市指数的表现，虽然纳斯达克100是YYDS，但却跑输给了美国50。

而排在美国50前面的，则是标普信息科技。

美国50我也一些仓位，目前这个指数里，英伟达、苹果、微软三只标的就占了合计30%以上，

显然，常人眼中的美股指数，已经深度和科技龙头股牢牢捆绑在了一起。

表现不好的，说到底就是科技含量还不够。

但是标普信息科技的估值也确实越来越高，

目前已经高达41.5倍PE，历史高位，

虽然都知道AI革命正在发生，但科技股这个定价，确实是不算便宜了。

我对AI的信仰一直有，但价格兑现了这么多，拐点在哪，谁又说得准，

所以只能选择长期持有，然后积攒子弹，等下一次有恐慌机会的时候再入场。

所以回到那句话，信的早的吃肉，晚来了喝汤，或者汤都没得喝。

但也不用只盯着英伟达那几个，AI的变革带动，是奔着全方位拉升社会生产力去的，

比如互联网兴起的21世纪，就带动了全球几十个国家的快速发展，全球股指增长普遍在2-3倍。

有足够的新需求和新质生产力，从而避开了像1930年代和1979年代的滞涨周期，

所以拿好手里的权益资产，躺平就好，我们接下来会有一个不错的创新周期十年。

求稳的话，道琼斯工业、红利质量50这种相对没有那么热门的宽基，也是不错的安稳选择。

再或者是寻找一些AI赋能受益显著的行业，

典型的比如创新药，游戏，机器人等都是AI可以发力的方向。

手里还有被深度套牢的基金，真不用太悲观了。

以恒生医药（159892）为例，这波挂钩的恒生生物科技指数，从高位下跌了73%以后，

可以说已经把大多数泡泡都被挤掉，很多隐含风险都已经包含在内，

不少创新药产业链公司，股价已经跌到了姥姥家，海外的估值部分等同清零，

但其实龙头医药已经开始在海外建厂，避开监管zc风险，重塑业务，而不是坐以待毙。

长期看，医药的市场需求还是会继续向上，而且超越大多行业的平均增速。

市场总是喜欢在乐观的时候看长期，悲观的时候看短期。

其实相反，当风险大量暴露在散户面前，后续反而不用太过悲观；

当你看不到背后的风险，只剩一片美好时，反而要格外谨慎。

再举个例子，21年之前狗都不看的红利，在蓝筹下跌50%的时候却实现逆势增长。

22年美股当时从高位下跌了接近35%，很多人觉得美股要跌50%，反而躲得远远的。

虽然逆势心态也可能一头扎进价值陷阱，比如曾经深不见底的丐帮，

但做好抵御各种风险的分散权重配置，总体看长线效果，绝对是利大于弊的。

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1、 巴菲特继续减持比亚迪，从7.02%减持到6.9%，由于减持到5%以内就不再需要披露了，目前看也有可能奔着减持清仓去，老巴减持或许主要是两重原因，第一是中美毛衣风险，第二就是竞争激烈，卖了很多车，赚的钱却很少。当然老巴一直不怎么看得上带轮子的票，所以这么干或许也不奇怪~

2、 离岸rmb继续下探到7.276逼近年内新低，目前汇率趋势保持熊市，挤牙膏式的阴跌中。

3、 网传银行集体开始拒收断供房，有业主反应：“断供半年准备被法院拿去拍卖，结果银行不要房子了，希望能还月供四分之一或者更低都行”，简而言之能还钱都可以和谈。不难理解，很多房子之前高价做的抵押，跌下来后法拍扣去成本未必能还掉债务，让购房者少量还钱，至少不会立即债务暴雷计入坏账，真入坏账管理层工作就不好保了…