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2024年至今，总部位于瑞典的上市私募投资机构殷拓（EQT），其全球私募股权策略已经官宣募集了近290亿美元的基金，折合约2,100亿元人民币。

2022年10月，殷拓宣布完成对“霸菱亚洲”（Baring Private Equity Asia，简称BPEA）的收购时（2022年3月，殷拓宣布以“股“支付53亿欧元，另用现金支付15亿欧元——近70亿欧元100%收购总部位于香港、管理规模超220亿欧元的霸菱亚洲，成为私募股权行业史上最大并购案；2022年10月，殷拓宣布完成并购，此后霸菱亚洲团队与EQT亚太团队合并，并最终变更为“EQT Private Capital Asia”，以下简称“殷拓亚洲私募”，“殷拓亚洲私募”与EQT Private Capital的欧洲及北美团队独立运作），殷拓的管理规模算起来还只有大约1140亿欧元；不到2年后的今天，殷拓的AUM已经翻了一倍还多，达到2420亿欧元，约合1.9万亿元人民币。

IIR此前的专题中，曾经对殷拓（EQT）有过介绍，殷拓（EQT）起源自瑞典名门望族、瑞典工业及银行业的重要影响者、欧洲最著名的家族之一瓦伦堡家族（Wallenberg Family）。1994年，该家族旗下的核心投资平台Investor AB（银瑞达）出资成立了私募投资公司殷拓，曾在瓦伦堡家族控股公司任执行副总裁的Conni Jonsson 自此成为殷拓的管理合伙人，并执掌至今（自殷拓成立以来，一直担任管理合伙人，2014年3月1日起担任全职主席）。

IIR据殷拓官网综合整理，今年2月27日，殷拓宣布正式募集完成史上最大规模的第十期旗舰基金“EQT X”（该基金自2022年开始募集），最终募集规模220亿欧元（约合近240亿美元），较第九期基金的规模（2021 年 4 月，156亿欧元）增长了40%。

殷拓第十期旗舰基金EQT X主要投资于欧洲和北美的医疗保健、技术和技术驱动下的服务领域，且该基金通过边募边投，目前已官宣了7项投资（自2022年6月以来，该基金已宣布收购生物制药行业运输服务商 Envirotainer、投资医疗组件供应商Zeus、应收账款自动化领导者Billtrust以及动物制药企业Dechra Pharmaceuticals等）。

今年3月5日，殷拓再宣布募集完成总承诺额30亿欧元（约合33亿美元）的“殷拓未来基金”（EQT Future fund），殷拓未来基金主要投资于气候与环境、健康及福祉两大领域，目前该基金也已投资了3家公司（无杀菌剂的害虫防治服务商Anticimex、抗病水果供应商Bloom Fresh International以及自动注射研发商 SHL Medical ）。

昨天（5月27日），殷拓又官宣完成了一支新基金的募集，“殷拓亚洲私募”超额募集完成专注于亚洲的中型市场成长基金 “MMG基金”（BPEA EQT Mid-Market Growth Partnership），该基金最终承诺总额达到16亿美元，是最初7.5亿美元目标募集规模的两倍还多。

据殷拓官方及“殷拓亚洲私募”的合伙人、 “MMG基金”的负责人 Nicholas Macksey（base 新加坡）在接受采访时的透露， “MMG基金”聚焦于亚洲的技术、服务和医疗保健行业，但区域则较以往做了调整和倾斜——“中国是次要关注地区”，基金将优先考虑印度、东南亚、日本和澳大利亚地区。

目前， “MMG基金”已经完成了4笔投资，其中2笔投资于印度，另两笔则投资于马来西亚和日本。

此前，霸菱亚洲在大中华区的投资是核心重点，影响力也十分显著。“风投女王”徐新当年受庄佳诚（全名“Jean Eric Salata”，介绍见下图；庄佳诚1997年加入总部位于英国的霸菱（Baring Private Equity Partners），2000年主导完成亚洲团队的管理层收购，使霸菱亚洲成为一家独立机构）的邀请加盟霸菱，并押注网易创下“投资神话”的故事，不仅为霸菱创造了巨额的收益，更为其在大中华地区奠定了扎实的品牌基础及区域影响力。

经IIR查询梳理，目前，庄佳诚（Jean Eric Salata）仍是“殷拓亚洲私募”的掌门人，“殷拓亚洲私募”在大中华地区（北京、上海、香港办公室）至少还有7位合伙人，目前仍是亚洲合伙人最多的区域（目前“殷拓亚洲私募”在新加坡有6位合伙人，日本东京有4位合伙人，澳大利亚悉尼3位，印度孟买2位）。

不过，“殷拓亚洲私募”的投资区域重心有一定偏移也是不争的事实，除了最新成立的 “MMG基金”十分偏好印度之外，“殷拓亚洲私募”在2022年刚被收购时募集完成的超大型基金——112亿美元的BPEA第八期私募股权旗舰基金，目前在大中华区与印度地区的出手数量也已经相当：已出手的40家亚太区公司中，大中华与印度地区的投资数量各有11家。

相较于“殷拓亚洲私募”对于印度的格外关注，还有更多外资机构近期对于日本表现出了浓厚的兴趣。

凯雷（Carlyle）在5月最新成立的日本收购基金——凯雷日本第五期基金（Carlyle Japan Partners V）规模较上一期基金（2020年，2580亿日元）有大幅提升（高出近70%），达到4300亿日元，约合28亿美元（按照今年5月10日的汇率换算），这支基金也是目前专门针对日本市场收购策略的最大规模的基金（据Preqin数据）。自2000年以来，凯雷系列日本收购策略基金已经向大约40项投资中投资了超过4500亿日元（目前约合29亿美元）。

而贝恩资本（Bain Capital）最新升任的联席管理合伙人David Gross（IIR据官网介绍及综合查询，David Gross 2000 年加入贝恩资本，是贝恩资本亚洲业务的创始成员之一；2006 年创立并管理东京办事处；目前，David Gross已经从东京回到波士顿总部，与John Connaughton共同担任联席管理合伙人）5月初接受采访时也曾表示，未来五年内，贝恩资本在日本的投资可能会翻一番（过去的5-10年里，贝恩资本在日本投资了超过50亿美元）。

此外， 今年4月，KKR的两位联席CEO 在接受彭博社采访时也曾透露，虽然KKR在亚洲地区的投资近20年来（从2005年开始）持续增长，尤其是过去5年内，KKR在亚洲区的资产管理规模从180亿美元增长至650亿美元，但目前，KKR相当看好日本的投资机会，日本地区的投资目前已占其亚太区投资的四成比例。