通过本文可以收获如下问题的答案：

1 什么是增额终身寿？

2 它跟传统寿险、年金险、养老险有哪些异同？

3 它的优劣势有哪些？

4 它跟其他投资产品比，优劣势有哪些？

5 如何选购适合自己的增额终身寿？

它是一款披着寿险外衣的长期理财型年金类寿险。

这一句话，就涉及了寿险、年金险这两大险种。可以说，它汲取了寿险和年金险的优势，是让你的选择成本更低的一种新型理财保险产品。

寿险，按保障期限，可以分为定期寿险和终身寿险；终身寿险按保额是否恒定，可以分为定额终身寿险和增额终身寿险。

传统寿险，一般意义上，指定额终身寿险。

那么，传统寿险跟增额终身寿有什么异同呢？一张图揭示两者的产品逻辑：

这里重点说一说两类寿险的功能倾向性。

举个例子，40岁张三，给自己投保，10万×5年，共缴纳50万保费。

若购买了传统终身寿险，从购买之日起，身故保险金就是159万，无论何时身故，保险公司都需要赔付159万。

若购买了增额终身寿险，到78岁时（中间不领取），现金价值基本与传统寿险的身故金等同。若张三能活过78岁，买增寿合适，若活不过78岁，买传统寿险合适。

如果你是张三，你会如何选择呢？

若是为了应对家庭经济支柱突发意外而产生的家庭财务缺口，买传统寿险。

若是为了财富定向传承，看重确定性的，买传统寿险，对接信托；看重长期收益的，买增额终身寿，被保险人为孩子，投保人身故后，把孩子更换为第二投保人，继续享有长期收益。增额终身寿也是可以对接信托的。

比如香港明星沈殿霞女士身故后，设定1.0信托模式，每个月给到女儿2万生活费，到她35岁再一次性领取6000万遗产。

年金险和增额终身寿险都属于人寿保险范畴内的。严格意义上讲，人寿保险分为寿险和年金险并不严谨，但这也代表大多数人的认知习惯，没太大毛病。

按约定成俗的习惯，年金险有子女教育金、婚嫁金、创业金的功能，也有养老金的功能。前者属于在约定时间内支取的年金，可称为定期年金；后者属于到达退休年龄，只要生存，每年都能领取的年金，可以称为养老年金。

那么，我们就通过一张表格，来区分下三者的差异。

还是重点说说功能倾向性。

1 增寿与定期年金的区别和联系

举个例子，张三给10岁的孩子投保，10万×5年，共缴纳50万保费。

若购买定期年金，孩子投保至30岁，那么期满累计可领取年金82万，IRR是3.59%。

若购买增额终身寿，孩子在30岁时，按年金方式领取，可累计领取78万，IRR是3.25%。

若购买增额终身寿，中间不领取，在30岁时，现金价值为85.7万，IRR是3.21%。

通过上表数据，你发现了什么？

增寿如果不取的话，现价是最高的（锁定长期收益的优势）；

但它做不到在10个保单年度内就提取（减保领取的时间限制）；

还有，做不到一次性提取60万这么大的金额（减保领取的金额限制）；

如果按照年金的金额提取，累计提取金额要小于年金（IRR比较）。

为了强制储蓄，专款专用，就想在孩子上学期间和结婚期间给孩子准备几笔钱，若孩子出生时就开始准备，选择增额终身寿，到时候的现价会高些；若是孩子10岁时才开始准备，那就选择定期年金吧（当然，前提是保险合同约定的给付时间和金额满足你的需求）。为什么这么说？

首先，增额终身寿在保单的10个年度内，一般不支持提取，就是支持提取，也非常不划算；

其次，增额终身寿对于提取的额度还是有限制的，比如已交保费的20%，这样，当孩子到了结婚年龄想给孩子一次性提取60万，增寿是做不到的。（详情看上述表格）

2 增寿与养老金的区别和联系

再举个例子，40岁张三，给自己投保，10万×5年，共缴纳50万保费。

若购买养老年金，60岁时每年领取51733元，可以一直领到身故。

若购买增额终身寿，60岁时同样每年领取51733元，仅能领到83岁。

通过上表数据，你又发现了什么？

增寿如果不取的话，现价是最高的（锁定长期收益的优势）；

80岁之前，增寿的收益都高于养老金，但80岁以后，养老金仍旧可以持续领，而增寿的账户却没有钱了（养老金账户源源不断，增寿账户若出比进多，很快就枯竭了）；

对自己寿命有信心的你，选择养老账户是个不错的选择（若纠结，可以做养老金和增寿的组合配置）。

说来说去，感觉增额终身寿没啥优势了呢？

就因为它具备寿险、教育金、养老金、财富传承等众多特点，还同时兼顾了收益性、流动性和安全性，所以，它很难跟任何一款专用的保险产品比较。

但它有一个独有的优势，那就是锁定长期收益。

如果这笔钱闲置不用，不做减保领取的动作，再搭配万能账户或保险信托，它的长期收益是其他保险产品比不了的。

所以说，任何一款保险产品，都有它独具的优势，至于怎么选择，完全取决于你的需求是什么。如果你忘记了自己购买保险的初衷，被五花八门的保险产品迷惑，那多半就是大家常说的，“被忽悠了”，“进坑了”。

锁定自己的需求，对买保险这件事而言，非常非常重要。

很多高净值客户在理财上都有自己的投资渠道，对于保额3.5%复利递增的增寿，其实是有些看不上的。但仍然有大部分人选择购买，为什么呢？

首先，增寿可以锁定长期固定收益，“长期”、“固定”、“安全”、“写进合同里”这些标签，是其他高收益投资渠道不可或有的。

其次，投资，其实就是做选择。当你选择了高收益，自然要放弃安全性，当你选择了灵活性和安全性，自然得放弃收益性。

最后，根据标准普尔资产象限图的配置逻辑，并不是让你把所有的钱都投入到保险这一安全系数高的理财型产品中，而是应该像组建足球队一样，前锋、中场、后卫和守门员，每个位置都要配置合适的人数。而保险，就是守门员。

还有很多客户纠结增寿回本慢，前期没利息，封闭期长。这是它的劣势，但也是它的优势。为什么这么说？

假设从第一年就开始3.5%复利增长，那么市场会怎样？银行会怎样？保险公司又会怎样？

为了保证市场、银行、保险公司的稳定性，就得这么做啊！前期资金封闭，由保司运作资金，换取后期的长期乃至终身利率，这也是保证我们客户利益的有效操作模式之一。

购买前提：

有一笔10年不会动用的闲钱（必要条件）

已做好健康和意外等基础保障（充分条件）

误区提示：3.5%复利增值，并不是指现金价值，一般是指保额。现金价值的递增跟保额的递增有关联，但并非强关联。某款产品是否收益高，最终还是要看现金价值。

好了，可以按如下逻辑选购了。

1 缴费期限

一般缴费期限有趸交、3年、5年、10年、15年、20年。

对于资金流长期稳定的客户，可以选择10年以上，对于创业主或自由职业的客户来讲，短期或会更适合一些。

个人比较喜欢5年以内的，缴费期限设置太长，不确定因素也会较高，虽然出现暂时资金流断裂可以用保单贷款或减额交清的方式操作，但买保险不就看重它的安全性和心理上的平和吗？

2 回本时间

一般来讲，缴费期限越短，回本时间越早（即现金价值等于累计已交保费）。回本时间大致=缴费期限+2年。

有的产品可能回本比均值晚2年，但后劲十足，选择啥样的，还是看需求。

3 现金价值

关注写进合同里的现金价值，未写进合同里的中高档利率演示，都是浮云。为什么要买保险？先是安全性，其次才是收益性。

4 减保规则（随时提取的条件）

金额限制：如累计已交保费的20%

次数限制：如每年仅限提取一次

时间限制：如在10个保单年度后才能做减保动作

操作方式限制：线上、柜台or邮件？

如果对资金提取的灵活性有一定要求的客户，减保规则一定重点关注。

关于操作方式，有的保司会写进合同里，有的保司会写在保全规则里。保全规则保司是可以随意更改的，若每次提取都需要去柜台办理的话，那岂不是给自己制造麻烦？所以，注重服务体验的伙伴，可以关注下该项。

5 保单贷款

一般都可以贷现金价值的80%，然后贷款利率是5%左右。

6 是否支持指定第二投保人

增寿是拥有时间越长，收益越高。所以，如果现价是给孩子预留的，被保险人可以写孩子的名字，当投保人身故，可以指定孩子为第二投保人，原先的保单继续持有生效。

7 额外保障

比如身故责任、投保人豁免责任。

8 加保规则

还是，有的保司写进合同里，有的写进保全规则里。如果很看重这一点，还是关注写进合同里的产品比较好。

9 增值服务

电话医生、陪诊服务、全球救援等等，看个人需求吧。

10 指定身故受益人

做个小结：个人认为，按关注的重要程度排序为：

缴费期限（续保的稳定性）>现金价值（收益性）>减保规则（支取的灵活性）。

配置逻辑清楚了，再把自己的需求排序后，其他的事情就可以交给你身边靠谱的保险经纪人了。

愿想买保险的朋友，都能明明白白买到适合自己的保险。

我是“拙行”。