化女泉位于道教圣地西安市周至县楼观台的说经台之西，传说和老子有着莫大的关系。

老子曾做过周朝的几任小官，后来因世风不再，便辞归故里，在商丘潜心修道。回家路上，将一具若有虚魂的白骨点化成人，即后来专为老子牵牛的徐甲。到函谷关令尹喜迎老子到楼观台讲学时，徐甲已为老子牧了二百年的牛，但从未得到老子原先许诺过给他的工钱。

一日徐甲照往常一样放牛，他觉无聊透顶，苦不堪言；加之风餐露宿，劳神清苦；学道之路不知何时方休，可得圆满。他想，如此浑浑噩噩，不如向老子讨要工钱，然后辞别，去过逍遥自在的舒心日子。但是心里一直踌躇不定，一时无以为谋。

走着走着，忽然看到一座好大的庄园，其内有一位娇羞欲滴的俏姑娘，搀着一位老员外。那员外看徐甲时不时地偷觑身边的丫头，便劝他说：“人生一世，草木一秋，何必参禅悟道，白白受些折磨。不如入赘某家，娶了这位漂亮姑娘，还能承继偌大庄园，岂不甚好？”徐甲听罢，心里小鹿乱撞，腰眼窥姑娘，正好那姑娘也在向他暗送秋波。如此一下，他便如痴如醉，着急忙慌地翻身就要去讨工钱。谁知刚一转身，前面庄园已无，后面的员外似乎也有动静。再转身回来，顿时心惊。背后直冒冷汗。

原来老子本想把道家玄妙传给徐甲，但近日发现徐甲不肯吃苦，常有怨言，便化出了一个庄园，并用七香草变出一个姑娘，以此来试探徐甲的心思。谁知徐甲果然道心不坚，私欲过多，一试即中；老子不由得勃然大怒，现了真身。手持拐杖，猛一触地，那个七香草变的姑娘便化成了一眼清泉；接着又将徐甲一点，徐甲就变回了原先的一堆白骨。尹喜闻知后马上赶来，见如此景状，便苦苦哀求。最后虽然在尹喜的百般哀求之下，老子将白骨又变成了徐甲，但也只好忍痛将徐甲驱出山门。不过徐甲明白老子是要继续考验自己，便洒泪而别，最终得道成仙，被信众们推崇为“白骨真人”。

而那个姑娘所化的泉水至今仍在，并且泉水清洌，足可饮用，即今日之化女泉。