炒股的智慧，就是人生的智慧，当有所为，有所不为。

　　世上共有两种智慧：

　　一是化繁为简、由表及里、直击要害的内向求索;

　　二是旁征博引、兼容并蓄、融会贯通的集大成者。

　　任何一种智慧的取得，都着实不易，要付出无比的艰辛和努力。

　　简单炒股，从交易第一公理出发，建立了一个交易系统的框架。

　　聪明炒股，从交易第二公理出发，构建了一个交易信号的框架。

　　智慧炒股，从交易第三公理出发，深入探讨影响价格波动的根本原因。

　　我们将超越技术分析的范畴，试着从其他角度，来描述和解释交易。

　　这个角度主要是基本面分析和周期分析。

　　一个核心，三个平台，是对交易系统最本质的描述。

　　在搭建好平台的基础上，寻找高胜算的交易信号，就是交易之道。

　　“为学日益，为道日损，损之又损，以至于无为，无为而无不为。“

　　最终你会懂得，大道至简，大音希声，挑能跳过的栏杆跳，才是交易的大智慧。

　　对优秀交易著作的学习和思考，是交易者不可或缺的必修课。

　　读著名交易类经典，

　　不只是学习交易大师们观点的优点，更重要的是，从中感受作者的成长历程和心理轨迹。

　　我在不断地阅读中得到了无数的乐趣，同时也让我的交易思想逐渐成熟。

　　同样，也希望你能在我的文字中，找到阅读的快乐和进步的动力。

　　《炒股为生——鼓浪交易法》第二十七章：交易第三公理

　　股价波动的原因是什么?

　　这是所有交易者都无法回避的问题。

　　要在市场中持续稳定盈利，其实就是不断寻找这个问题的答案。

　　价格波动的直接原因是多空双方的力量对比。

　　当多方占优时，价格就会上涨;

　　当空方占优时，价格就会下跌。

　　成交必然是一买一卖。

　　有人买，同时有人卖，才能够成交。

　　所以，任何时候，成交的买盘都等于卖盘。

　　但当愿意在某个价格上买入的数量多于卖出时，就会有部分交易者以更高的价格买入，使得价格上涨。

　　随着价格的上涨，愿意买入的交易者数量在减少，而本来不愿意卖出的交易者也逐步加入到卖岀的阵营，从而使得买卖力量对比逐渐地偏向空方，价格开始下跌。

　　交易就是这样一个交易者根据价格的不断变动，心态相应调整的动态过程。

　　力量对比包括两个方面，一是能力;二是意愿。

　　对于多方来说，能力指的是所能够动用的资金量。

　　资金量越大，就可以形成越大的买力，促使价格上涨。

　　意愿指的是你是否愿意买入，光有能力，却没有意愿，无法形成真正的买力;

　　只有意愿，却没有能力，结果也是枉然。

　　对于空方来说，能力指的是已经持有的筹码。

　　当然，能够融券的情况下，所融到的筹码也是能力的一部分。

　　意愿指的是你是否愿意卖出。

　　光有能力，没有意愿，无法形成真正的卖力;

　　只有意愿，却没有能力，也没有实际意义。

　　价格的波动，就是多空双方的意愿和能力随着价格的波动而相应波动的过程。

　　能力的差别是客观的，有实力的机构或者部分大户的能力远超散户。

　　因此，在交易市场上，主动权永远是由他们来掌控的。

　　散户的数量虽多，但一盘散沙，无法形成合力，往往成为弱势的一方,充当牺牲品的角色。

　　意愿则是一个相对主观的因素。

　　意愿的实质是交易逻辑。

　　每笔交易背后都有一个交易逻辑，也就是说，每一笔交易总是按照一个相对确定的逻辑来进行的。

　　越是成熟的交易者，其交易逻辑越是清晰。

　　散户也是有交易逻辑的，比如根据利好消息买入就是一种交易逻辑。

　　散户成长的过程，其实就是交易逻辑逐步清晰并确定的过程。

　　可以这么讲，交易之争，其实质就是交易逻辑之争。

　　不同的交易者，持有不同的交易逻辑，这些逻辑的碰撞，使得不同交易者面对同一个价格产生分歧，从而促使成交。

　　要判断价格波动的方向，就是要紧紧抓住主力投资者(也就是能力强势的一方)的交易逻辑,

　　并合理地跟随。

　　按照交易实践，目前至少可以分为以下三种情况：

　　(1) 高度竞争对抗的市场。这样的市场中，没有谁可以绝对控制，顶多是在短期内对走势产生一定的影响，但最终的走势要靠市场的合力。我把它称作完全竞争市场。

　　(2) 存在一个高控盘的主力。就股票而言，一个主力持有其流通筹码的50%以上，就可以说是高控盘。其含义就是该主力可以在很大程度上影响价格的波动。我把它称作垄断市场。

　　(3) 市场不是由一方控制，但也不是高度竞争和对抗，而是由几个交易逻辑很相近，实力也较为接近的机构共同控制。我称为寡头市场。

　　第一种情况适于大多数成熟市场的期货品种。没有人可以控盘,高度竞争，激烈对抗，市场的走势基本取决于合力。

　　道氏理论、波浪理论等早期的理论，基本都是对这类市场做出的解释。

　　其核心的特点就是没人控盘，走势取决于合力，因此其走势有自己的规律性。

　　第二种情况适于某些盘子不是很大的股票。这些股票的流通筹码被一个主力慢慢搜集，逐步达到控盘的程度。当然，根据其持有流通筹码数量的不同，运作模式仍然有差别，但本质相差不远。

　　比如，我们把控制流通筹码70%以上叫作高控盘,而50%左右叫作中控盘，其运作模式会略有差异，但原理相差不大。

　　第三种情况因为盘子比较大，所以几个有实力机构共同控制。

　　因为这几个机构的交易逻辑极为相似，所以类似于控盘，但由于不是一家，而是各自有自己的决策权，所以使得他们之间是既合作又提防的状态，其运行规律又会有所不同。

　　这种情况，通常适用于某些业绩好的优质蓝筹股或者高成长股票。基本都是机构扎堆。因为这些机构的投资逻辑如岀一辙，可选的目标股票有限，所以很容易出现这种状况。

　　上述三种情况，其价格运行的规律显然是不同的。

　　试图找到一种适用一切的终极规律，有些不切实际。

　　传统的技术分析理论，基本都是对第一种情况的解释。

　　第二种情况，其核心是要理解控盘主力的交易逻辑，固然他可以较为容易甚至是随心所欲地影响价格，也就是有能力，但未必有意愿。这是因为，他们之所以要控盘，是根据其交易逻辑做出的合乎理性的决定，后续必然需要一系列的操盘策略与之配合。

　　所以，在貌似杂乱无章的波动背后;实则是不同于传统技术分析的操盘逻辑。

　　只有深刻地理解了这种逻辑，才有可能真正把握其价格波动的规律。

　　第三种情况，适合于机构扎堆股。这种股票也有自身的运作规律。很多人说这种股票技术分析是失效的。的确，我们所熟悉的那些技术方法貌似都失去作用，但要清楚，不是技术分析失效，而是适用于不同的技术分析手段。其出发点仍然是深刻地理解机构的投资逻辑。

　　交易之争，其实质是交易逻辑之争。这就是交易第三公理。