大家好，我是蓝白。

假期的时候就想聊聊9月份的PMI，这几天又等了等黄金周的消费数据，提笔想写的时候有点犹豫，是不是又要挨骂了？

宏观类的题材，是非常容易出现两波极端情绪对立的。

比如2022一整年，日子难熬，货币、PMI、社消的数据当然也不好，所有人都感同身受，解读经济会引发不少共鸣，当然，也会被冠以“焦虑区”的标签。

今年就不一样了，单看数据，起伏很明显，比如年初恢复的很不错，五六七三个月有点拉跨，8月份到现在又有好转。

这个时候，如果一板一眼的去抠数据，高情商的说法是，会明显感到宏观数据与个体情绪之间的偏差。

低情商的说法是，会挨骂。

经济有些复苏，被骂说数据有水分，可去年也是同样口径的数据啊。

数据有问题没？没问题，但在自媒体上解读就有问题了。

因为解读的都是单月的、几个月的、短期的数据，而大家情绪变化，是这几年慢慢形成的。

尤其在推荐算法越来越精准之后，短期的边际变化，在长期的信心不足面前，帽子和标签很容易被扣上。

所以我今天想和大家讨论：

只看数据，现在经济是什么样的？为什么我们感受不到呢？

先看最近的两份数据：PMI和出行，涵盖了制造业、出口、消费。

如果对这一类数据看不下去，可以跳转到第二部分，聊聊为啥数据与感受之间出现了撕裂。

9月的制造业PMI50.2%，连续四个月回升，而且，是从4月以来第一次上升到扩张区间。

服务业PMI，建筑业PMI也都在回升。

制造业PMI下面的重要分项，比如生产指数，新订单指数，从业人员指数，出口订单指数表现都还可以。

这些分项指数里，生产指数和出口订单指数涨幅最大。

生产指数的环比涨幅，远高于2018-2022年同期。

出口回暖最明显，这可能跟全球的景气度有关系。

比如两大出口风向标韩国和越南，9月韩国出口同比增速降幅收窄3.9个百分点至-4.4%，越南出口同比增速，从上月的-3.0%大涨到4.9%。

当然比起前几年强悍的出口，这点改善不算什么，但这个越来越动荡，越来越孤立的世界，还是需要一点希望的。

制造业、服务业、建筑业都在回暖的背后，也有隐忧。

需求还是不够。

新订单指数里，大型企业环比提高1.1个百分点，中型和小型企业却都在下滑，要知道中小企业才是老百姓就业的蓄水池。

出口是在修复，但进口订单指数却在下滑，说明国内需求一时半会还很难恢复到原来。

原材料购进价格指数，创下了2022年5月以来的新高，可能跟油价涨有关系。

原材料价格这个指标涨，PPI会一块涨，能提高上游的利润，增加生产，可要是涨的太多，比下游的出厂价都高，那中小企业就很痛苦。

统计局原话：9月反映行业竞争加剧、原材料成本高和资金紧张的制造业企业，占比均比上月有所上升。

再看双节的出行消费，不和2022年比，只跟2019年比。

华泰宏观的报告，铁路、公路、水路、民航这些公共交通发送总量4.5亿人次，很厉害。

但总量，却只恢复到了2019年的72.4%。

为啥？公路客运拖了后腿。

铁路出行量比2019年涨了23.6%，公路和水路发送旅客量分别下降40.2%和91.4%。

自驾的确实变多了，私人交通出行比2019年增长了19.7%，现在几万块的车都挺好开，大巴和汽车客运站消失的速度，会越来越快。

重点是消费。

国庆中秋假期国内旅游收入恢复至2019年同期的101.5%，人均恢复到97.5%。

不过有两点要知道：

1，别管调休了多少天，要连上多少天班，你就说今年假期是不是变长了吧！

2，今年酒店疯涨，你就说花钱是不是变多了吧！

所以同样的黄金周消费，今年比2019年肯定是成色不够的。

把PMI和出行看一遍，大家会发现，数据是非常复杂的，同样的数字，得看跟什么时候比，跟谁比，还得看构成数据的重要分项是怎么变化的，这似乎可以某种程度上回答开头的问题：

大家太怀念2019年以前的喧闹繁华，嫌2023年缓缓走出黑暗的复苏脚步太慢了。

这几年，消失了多少岗位呢？

之前有一期提到过一组数字：

可研智库的调研数据，2022年，地产开发相关从业人员从210万人降到了170万人。

导致的后果，是地产开发上下游产业减少了600万个岗位，影响全产业链1500万-2000万人。

做投拓的，开发报建的，搞工程的，供应原材料的，卖钢铁水泥玻璃涂料的，卖房子的中介置业顾问，搞装修的，贴地砖批墙卖家具家电的。

德邦芦哲的数据，地产行业对国民经济的拉动差不多有24.6万亿，占GDP比重的20.3%。

比如做设计的，原来也算是亲戚嘴里挺体面的职业。

节前，有传碧桂园的设计院原地集体解散，后来说是解散不实，是大幅裁员，其实意思差不多。

这家设计院规模有多大呢？

16家综合院，1家产城院，另加3家装修院、近3000人的设计团队，这是曾经令碧桂园集团引以为傲的“设计工厂”。

2017年，旗下一家综合院接受采访的时候，自豪的说，单月要出一万张设计图，有12个篮球场那么大。

这还只有一家设计院下面的分公司。。。

现在，房建的设计师们，该考虑买电瓶车黄袍加身了。

停工、停产、停薪、停社保，建筑设计行业的的惨烈程度，也只是地产信仰破灭时代无人注意的注脚罢了，比他们惨的故事有更多。

除了房地产视角，清华大学王明远还有几个视角：

1，A股上市企业的平均职工数量比2019年缩水11.9%。

2，以上海广州对比2018年的数据，中小微企业去年注销率约10%。

3，BOSS直聘活跃企业用户减少12.2%。

这些公司，都是就业的池子。

池子变小，大学生暴增，存量竞争白热化，挣钱越来越难，看短期的宏观数据，是无法体现出来的。

事实上，人们对宏观数据和自身感受之间的偏差，哪怕在2019年以前，就已经变的很强烈了。

比如2017年初，北京青年报就发过一个报道，标题是《为何百姓感受与宏观经济数据不一致？》

2017年是什么时候？

地王频出，抢人大战，互联网烧钱，新城区遍地，无论是GDP增速，投资、消费、出口，内需外需，都很强。

可大家的体感，还是跟2023年没什么两样。

所以，除了消失的岗位，降低的收入，复苏速度偏慢这些客观因素，我们还可以窥见，分化程度在加深，还有互联网在其中的巨大作用。

之前看过一个说法，说你在一个城市里，有两波人我们是看不见的。

一类是顶尖的那种人，神龙见首不见尾，住处是私密的，生活是多彩的，很多东西是难以言传的，比如现在皮带集团自上而下的高管们城市总区域总们，他们曾经的奢靡生活，也只有倒掉了，外界才能窥见一丝半毫。

另一类是马驹桥市场的散工，或者广州深圳城中村昼伏夜出的大神，他们可能偶尔出现在短视频里供观众们点评，却无法出现在“年轻人又开始露营飞盘citywalk”的五环内报道里。

短视频的爆发，提供了各个收入阶层互相打量的机会，哪怕只有那么一点点机会。

窝在没有厕所的出租屋里，可以看到夜幕下的外滩，可以看到潜水和跳伞，可以看到苹果15promax的评测，可以看到街拍的豪车和美女。

正是伴随着这些年宏观数据的起伏，年轻人激烈的竞争，还有那些消失不见的岗位，互联网庞大的触角触及到了亿万个体，推波助澜，才有了数据与现实之间越来越离谱的偏差。

眼界越开阔，自己越痛苦，我也是。

我是蓝白，今天先聊到这，咱们下期再见。