小倍团队又给我出了个难题，让我比较一下我们剖析的几位新能源基金经理（赵诣、崔宸龙、陆彬、郑泽鸿、姚志鹏），这不是难为我吗？来看看他们任期在同类中的排名，这...怎么比？图中前三在同类中均为第一，均是年度的冠军。赵诣：2020年权益类基金四冠王，陆彬：股票型基金冠军；崔宸龙：2021年权益类基金冠军。
在正式对比几位基金经理之前，老胡想对高仓位持有新能源基金的小伙伴们做一下心理按摩，首先说一下回调的主要原因：
▲新能源退补：这个点老胡在直播的时候也解释过，这个退补短期是利空，但长期是利多的；短期来看肯定会影响中低端车的销量，高端电动车的销量影响较小，毕竟买高端车也不差这么几个钱。长期来看，这表示新能源车这个行业已经有自我造血能力了，不需要外部输血就能活下去，这是一个行业走向成熟的标志。
▲上游原材料涨价：我们是资源匮乏国，外围环境的通胀导致我们上游原材料涨价，肯定会传导至下游，叠加上面说的退补进一步导致新能源车的销售价格会进一步提升导致销量下滑。
▲步子跨太大，扯到蛋了：前面的文章也有提到新能源里面比较的赛道的增速，比如光伏的CAGR在24%-26%；锂电的增速高达40%；虽然增速非常高，但是股价涨得也很离谱。
我们以2019年初为节点，老胡简单的算一笔账，假设在这个节点整个新能源板块的估值合理，按照新能源板块下的热门板块的平均增速，大致取25%的CAGR，我们就用中证新能指数的涨幅来看，年化收益51.03%，累计收益244.48%。按照复合收益率25%，合理的涨幅大致接近100%；通过简单粗暴的估算，这个涨幅也是透支了未来两年的涨幅，所以短期回调一下也算合理。
如果你要问老胡要调整到哪时候，这个我真心不知道。但是，老胡想说的是，投资就是投的预期，预期就是个玄学，单看估值确实高了，但是压不住成长性好。所以老胡依旧坚持我的观点，长期看好新能源，回撤是给上车机会，没有仓位或者仓位轻的可以分批加仓。重点：控制好仓位，分批加仓，拒绝梭哈。
说回PK，还是老规矩，我们从相同时间段内去比较他们的收益与回撤表现，这样会比较公平一点，但是时间比较短，参考的意义也稍微会弱一些。
收益对比-崔宸龙胜
可以看出，从收益角度，表现最亮眼的是崔宸龙的前海开源公共事业股票，累计收益205.31%，年化收益110.92%；表现次一些的就是农银新能源主题，第三是华夏能源革新股票，其中汇丰晋信低碳先锋股票A和嘉实智能汽车股票的表现会稍微逊色一些，年化收益还没跑过中证新能指数，这里这样比这两只基金其实是稍微有一些不公平的，通过前面单独分析的文章可以看出来，他们投资的新能源细分领域略有不同。
回撤对比-陆彬胜
回撤方面的话，汇丰晋信低碳先锋股票A回撤在这段时间内是最小的，表现较差的是华夏新能源革新。
上面时间实在太短，老胡再截取了一段从赵诣管理至今的时间，当然，这样子崔宸龙的收益就会被拉低了，因为前海开源公用事业股票在接近一年的时间里是他的“前任”在管理，明显没有布局新能源。
在这个时间段可以看出表现最亮眼的是赵诣的农银新能源主题，回撤最大还是华夏能源革新股票A。在郑泽鸿的文章里老胡有提到，他的选股能力与前瞻性预判能力还是不错的，通过深入研究，先人一步，发掘产业级别的投资机会，获取更多超额收益。比如他挖掘的华友钴业，赣锋锂业等牛股，长期持有宁德时代等，发掘牛股的时间比较早，持股周期长，也就是说他擅长做左侧投资。也是这个原因，如果入局太早，在“坐等起飞”的过程中也会比较痛苦，加上他敢于下重注和长期持股，这就会导致他的回撤在同类中较大。所以如果你是一个长期持看好新能源又不太在乎回撤，他的基金是可以选择的。
综合说来，两位新生代的基金经理（赵诣、崔宸龙）表现会更优秀一些，那非要老胡在赵诣和崔宸龙里面选择一个的话，我会选择崔宸龙。如果看过崔宸龙的那篇文章的话，老胡的结论是暂时不会买，因为他的从业时间较短。你这不是非让我选吗？
看过老胡前面单独分析赵诣的文章可以知道，老胡定义他为“赌徒”来看看他名下三只新能源基金的换手率，在他红之前换手率是很高的，现在几乎是卧倒了。
老胡盲猜一波哈，有可能是规模变大了，现在新能源估值较高，没有好的投资品，不好操作了，干脆就卧倒，做时间的朋友；也有可能是红了之后要“直播带货”，时间被挤压了一部分，没那么多时间去操作了。
反观崔宸龙，三季度持仓是有坚持宁德时代的，加仓了港股电力相关股票的持有比例。
开年后崔宸龙的大幅回撤差点冲上热搜，老胡前面在文章里面也有吐槽过崔宸龙，但是我们从最近一个月的走势来看，他是唯一一个与指数走势不太一样的基金，12月底大家都在跌，他却在涨，因为20年4季度的电力板块确实有一个强力的反弹，这也是为他奠定20年冠军的基础。
但这也是元旦后的半个月回撤较大也是这个原因，电力板块出现了大幅回调，最近两天电力板块又出现复苏迹象，前面老胡在崔宸龙那篇文章有提到他的投资风格就是这样，极致的进攻性，持仓集中、押注单赛道。
他在采访的时候，自己也表示喜欢把资源集中投放到更加确定、空间更大的投资机会上。面对细分赛道的较大回撤，他更偏向通过选股来控制，而不是调整仓位。至少对新能源整个板块的分析是比较到位的。根据他前面踩准光伏和锂电的节奏来，希望他这次也能踩准节奏吧。
因为4季度的持仓还没公布，现在老胡也给不了进一步判断，但从走势分析来看，港股电力类股应该没有卖。可以看看他的换手率，至少变化没有赵诣那么明显，会不会步赵诣的后尘呢，规模大了就卧倒呢，这个只有交给时间去判断了，至少现在还在根据自己的投资逻辑尽量的在为投资者赚钱。
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