“内卷”达人,陆彬!新能源回撤才14%!

倍发小倍 2022-01-20 11:57:48

回溯过去的2021年,疫情仍然没有过去,这也让更多温暖的人和事得到网友们特别的关注,“破防了”成去年B站第一弹幕词。除此之外,和打工人密切相关的“躺平”“内卷”,令人记忆深刻。

上半年躺平,下半年内卷。要说哪些打工人最辛苦,基金经理必须被提名。据wind数据统计,基金经理平均年薪169万,但平均就业年限只有3.15年,行业猝死率远超其他行业。

就连去年豆瓣评分最高的外文电影《心灵奇旅》,都调侃了一波:“又是一个基金经理”。

(皮克斯电影《心灵奇旅》片段)

基金界已经辛苦成这样了,还有人“报复性打工”!他就是“内卷”第一人:陆彬。

他不仅工作方面勤劳:凌晨5点半坐公车,工作时间16*7。还特别爱跟投资者打交道,动不动就发表给投资者的一封信。谁看了不说一句“别卷了!”

(复旦大学校友会官网对陆彬的描述)

如果你对他没印象的话,那说到,他管理的汇丰晋信低碳先锋基金2020年收益率在晨星956只普通股票型基金中排名第一,应该有印象了吧。当然不出所料,这是一只新能源基金。今天就来认识一下“内卷”达人——陆彬。

勤劳小蜜蜂:陆彬

陆彬,复旦大学金融学硕士。2014年加入汇丰晋信基金,从业7年,曾任助理研究员、研究员、助理研究总监。担任研究员时,做过机械、环保、电力、军工的研究。现任汇丰晋信基金研究总监,担任基金经理两年多。

三只主要基金

陆彬管理基金不到三年,共管理了5只基金,其中智造先锋(001643)管理时间最长,陆彬任职以来120次创新高;低碳先锋(540008)是国内第一只低碳概念基金,曾获2020年股票型基金收益冠军;动态策略有潜力,更能体现个人投资风格。

因为新能源的风格比较明显,以中证新能源指数为对比基准,把另外两只冠军基金一起看:崔宸龙的前海开源公共事业(005669)、赵诣的农银新能源(002190)。

(近两年收益对比)

(近一年收益对比)

近两年来看,冠军基金低碳先锋和智造先锋收益超过中证新能源指数,同类排名中也在前十,但和另外两只新能源相比差距还是有点大,而且回撤也相当恐怖。

再看近一年的收益对比,陆彬的三只基金在回撤方面表现比较好(其他两只确实是涨太多了),冠军基金低碳先锋也打破了“冠军魔咒”,依旧取得了较好的成绩。另外,动态策略在三只代表作中略显优势:低波动、低回撤、夏普也不低,持有体验会好很多。

三只作品详情

(三只基金分别的业绩基准及投资目标)

前两只新能源基金仓位,相较于另外两只冠军基,持股集中度比较低,风险相对没那么大。而动态策略的持股集中度就更低了。换手率方面不太高,会做适当的择时。

在投资风格方面,冠军基低碳先锋,和混合偏股基动态策略最新公布的持仓都属于大盘价值,而智造先锋则有一部分小盘成长。这与陆彬的投资理念也比较契合:跳出舒适区,不只选龙头。

(智造先锋投资风格)

三只基金在机构持有占比方面,都比较舒适。低碳先锋在他接手后,机构持有占比显著提高,随着规模增大,机构持有占比有所下降。而动态策略的机构占比曾达到80%,最新公布的占比也有46.4%,侧面说明该基金值得信赖。

持仓分析

(低碳先锋2021Q3持仓)

(智造先锋2021Q3持仓)

(动态策略2021Q3持仓)

机械研究员出身,环保、电力、军工都看过,理论上投资能力圈非常大。在采访中他也提到:看好“电动车”与“化工”的顺周期,这一点在持仓中也有体现。

另外,对于有明显新能源属性冠军基金,去年上半年电力设备占比占到30%左右,Q3果断加仓小金属和化学制品,在周期轮动中,将回撤控制的只有14%。

而动态策略则在下半年将房地产提上了第一大重仓位,目前看,四季度确实出现了一波地产股估值修复行情。他认为,“房地产的估值和机构配比接近历史极值,隐含较高的投资回报率,目前行业政策限制已经接近尾声,基本面一旦反转向上的弹性很大。”

从以上能看出,虽然陆彬是靠新能源打出名声的,但他的能力圈远远不止新能源,他擅长对周期的判断,他认为“风险来源于估值,机会来自基本面”,对“赛道、龙头、市场景气”始终保持中立的态度。

陆彬对后市的看法

对于2022年未来市场的投资机会,陆彬统分为四大方向来看。

首先,消费、医药、新能源、半导体及军工为代表的核心资产。核心资产中优选新能源,未来1-2季度,该行业有可能迎来估值中枢抬升的机会。

第二,以金融和地产为主的价值领域。当前价值股估值极具吸引力,有些行业基本面拐点已现,只是市场仍然笼罩在悲观氛围中。他认为,以房地产为代表的行业估值有望迎来一次修复。

第三,PEG成长股,投资机会主要包括高端装备、新材料、计算机、汽车电子及环保设备,其中优质公司更多是1-2年投资机会。

第四,周期行业里大的投资机会已经进入尾声,偏上游、碳中和、农业相关的周期股会有一些投资机会。

写在最后

“像对待妈妈的退休金那样对待客户的每一分本金。”是陆彬想要传达给投资者的他值得信赖的信号。他偏好左侧布局、低估值成长、把握周期。像这样一位年轻、勤奋、阳光向上的基金经理,确实与投资者拉近了距离。

可以说,陆彬一定是个潜力股,如果说上次的新能源基金取得好成绩是凭运气,那么小倍期待他会凭实力二次创造成就。如果还没入手新能源,又怕回撤,想要有一个较好的持有体验,陆彬的动态策略可以考虑。另外两只基金可以加入自选观察。

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3 阅读:2426
评论列表
  • 2022-01-20 22:24

    我买了,亏损很多,准备割肉。

    用户18xxx53 回复:
    你买了核心成长吧,我已经清了,一只经常连大盘都涨不过的基金,要说稳健吧,跌的时候也不含糊,还不如债基的收益率。
  • 2022-01-20 13:10

    新能源降,你也没涨[得瑟]

  • 2022-01-20 22:07

    主要是盘子小

倍发小倍

简介:是不是好基金,一测便知!