一个多月前，小倍决定开始写不同行业/类型的基金经理系列文章，到现在已经写到第三个系列：新能源。确实收获了一些好的反响。

但也有读者朋友说，最近更新的文章，需要一定基础才能看懂，希望小倍能出一些基础知识，最好通俗易懂的。没问题，这就安排。今天从最基础的说起，通俗易懂不复杂。

全文分为两个部分：先说基金是什么，以及除了我们投资者，还有哪些参与基金运作的人。再说基金具体有哪些分类。

“基金”，实际上就是为了某种目的而汇集的一大筐钱，像养老金、公积金、社保金等都属于基金，这是广义上的基金。而我们主要讨论的是指其中的证券投资基金。

参与证券投资基金运作的主要有五方当事人：投资者、管理人、托管人、代销人、监管机构。

（小倍自制图）

基金公司

投资者买基金，其实在间接地参与市场投资。为什么这么说呢？投资市场和江湖一样腥风血雨，非专业人士动不动就All in很难生存，经常血本无归。

所以为了降低投资风险和门槛，就有专业投资人士出来说，我去帮大家在市场上买东西吧，给我点小费就行了，但盈亏自负，这个专业人士就是基金的管理人，也就是基金公司。

管理人

管理人帮投资者代购投资品，例如股票、债券、期货、货币等等，并把它们打包成不同的组合，就有了不同的基金产品。然后像银行、证券公司、支付宝、微信、天天基金等基金代销人，再帮管理人去做销售，当然管理人自己也可以做销售。

现在能理解为什么支付宝一推基金你就买了吧，它销售确实做得非常棒！

（支付宝理财-基金-详情页）

托管人

那托管人是干什么的？理论上来说，如果钱和权在同一个人手里，那他就可能为所欲为卷钱跑路。钱的运作权力给了基金公司，实际的钱就不能在基金公司手里，于是交给托管人保管。托管人可以是大型的银行以及其他具有托管资质的机构。

监管机构

最后就是监督机构了。监督管理人、托管人、代销人三方按规矩办事，以此保障投资者的权益。

基金费用去向

那么这样说下来，为投资者服务的不仅有管理基金的基金公司、还有代销人和托管人，所以投资者需要给他们缴费，分别是管理费、销售服务费、托管费。另外，交易过程中还会产生申购费和赎回费。

（小倍自制图）

基金公司帮投资者打包市场上的投资品，打包出来的组合就是基金产品。投资者能够购买的基金产品多种多样，那么如何辨识这些基金？

基金做分类就是为了让投资者更好地认识基金产品，所以它的分类方式也多种多样。例如一个学校里的学生，可以按照性别分、按年龄分、按学院和专业分等等。

（小倍自制图）

按投资标的分

这种分类方式比较常见。投资标的就是指：股票、债券、货币工具等投资品。按照不同的投资标的及配比，可以分为：股票型基金、债券型基金、货币基金、混合基金、基金中基金（FOF），以及另类投资基金。其中另类投资基金主要包括：商品基金、房地产基金（REITs）、非上市股权基金。

按投资理念分

按投资理念可分为两类，被动基金和主动基金。被动基金可以理解为指数基金，买指数基金就像躺着赚钱，只赚β收益，也就是赚市场本身的增速，基金经理只需要简单地按时复制指数。而主动基金则是赚β+α收益，也就是在赚市场本身增速的同时，还要去找超额收益，基金经理需要自己去选股、择时等等。

按募集方式分

按募集方式可分为公募基金和私募基金。公募基金采取公开发售形式，向广大社会公众筹集资金，投资门槛低。私募基金采取非公开的方式，向少数特定投资者募集资金，门槛一般在100万以上。所以大部分投资者参与的是公募基金投资。

按运作方式分

按运作方式可分为开放式基金、封闭式基金、定开式基金。

购买开放式基金就像逛商场，交易日每天开门，商品一般情况下供应不限，可随时申购赎回。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，商品供应限量，且申购后规定期内不可赎回。如封闭期一年，表示申购后一年内不能赎回。

而定开基金可以理解为另一种封闭基金。只能在开放期内进行交易，其他时间不能交易。封闭基金的优点是，资金规模不受日常申赎影响，有利于基金经理提高业绩。

其他

其他分类方式，还有按投资风格分为成长型基金、价值型基金、均衡型基金，具体可参考晨星风格箱；按交易方式分为场内基金、场外基金；按法律形式分为契约基金、公司基金；按资金来源与用途分为在岸基金、离岸基金、国际基金；以及特殊类基金，如LOF、ETF、QDII。

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