今天A股继续震荡，三大指数涨跌不一。

上证指数涨0.05%，深证成指跌1.01%，创业板指跌2.21%。

成交额13896亿,比昨天缩量2619亿元。

从交易情况来看，市场分歧明显加剧，但整体还是涨多跌少。

2726只股票上涨，2457只股票下跌。

最近A股暴涨之后炸裂暴跌，

很多人好不容易扭亏为盈，最近又开始亏钱，

熬了这么久，眼看到手的收益又跌没了，彻底没心气了。

还记得10月7日这轮“疯牛”最高点前夕，网叔和大家聊的“底线思维”吗？

当时网叔就强调了一个核心点：

1、重仓一定要在牛市爆发前的市场低位，千万不要等市场彻底涨上去再买。

2、把业绩作为底限，一定要精选有业绩支撑，赚钱能力强的优质赛道。

回头看这轮暴涨暴跌，

我们一没有追高重仓，等来了市场回调机会。

二是即便买入也分批小仓位买入是买的有业绩支撑的港股组合。

这一波算是防住了。

1.0

这回调后，市场情绪逐渐恢复冷静，很多资产再次跌出性价比。

很多朋友问网叔现在该怎么办？

这个问题网叔先不回答，

先和大家聊一个投资中最基本的常识。

众所周知，股票有两个属性，一个公司属性，一个是市场属性。

公司属性中赚取的是公司未来业绩增长的钱。

市场属性赚取的是二级市场的预期差。

只有深入了解基本面，结合市场情绪和人性规律，才能更好地把握节奏。

其实投资就像是我们开车过十字路口，

要时刻牢记：一看二等三通过。

一看，看的是基本面和政策面，做到心中有数。

二等，就是在选好投资标的后耐心等待好机会，不轻易追高。

三通过，等回调下跌，跌出性价比时再出手。

如果以上三点有任何一点没做到位，就容易出“车祸”。

聊完这个常识，咱们再来看当下的市场情况。

2.0

当前是什么情况？

我们分别从政策面、基本面、估值面来聊一下。

1、政策面：已经彻底转向

从9月23日以来，推出了一系列重磅政策，标志着政策大转弯。

也是这一轮“牛市”的起点。

先是9月24日的国新办发布会，央行货币政策火力全开。

首次创设两项新的货币政策工具支持A股。

央行行长潘功胜还特意强调，首批规模5000亿，效果好的话，可以再来5000亿，或者第三个5000亿。

当天直接引爆A股。

再就是10月12日的财政部会议，财政政策彻底转向。

推出了一系列增量政策：

1、大力支持地方化债，近年来力度最大的一次。

2、发行特别国债，支持大型商业银行补充资本。

3、支持推动房地产市场止跌回稳。

4、加大补贴，支持困难群众及学生群体。

会议也毫无保留地向市场传递出一个信号，中央准备带头上杠杆了。

个人、企业、地方政府目前杠杆率都已经很高了，没有继续加杠杆的空间了。

居民杠杆率目前高达63.5%，几乎是发展中国家最高水平。

企业杠杆率高达174%，在今年2季度，刚刚刷新历史最高水平。

地方政府杠杆率虽然明面上只有33.2%，但算上各种隐性债务，实际杠杆率预估在100%左右。

而中央的杠杆率非常低，只有24.6%，加杠杆空间非常大。

这个时候，只有中央表明决心，大力加杠杆刺激经济，经济基本面才有扭转的希望。

不论是2010年之后经济修复的日本，2020年疫情期间经济修复的美国。靠的都是央行加杠杆，刺激放水。

从上周六财政部的发布会来看，中央加杠杆的决心毋庸置疑。

有了中央表态，随着政策发力，后面基本面修复也只是时间问题。

2、基本面：越来越多的企业和赛道已经开始反转，再次进入上行周期。

（1）港股互联网

今年年初，腾讯、阿里、百度、拼多多等互联网巨头，业绩就出现反转迹象。

从财报来看都纷纷大超预期，拼多多甚至在第一季度业绩预期超了近一倍！

（2）A股半导体

最近公布三季报的几家半导体巨头业绩明显改善。

15家披露业绩的半导体公司，有11家公司业绩预增，有2家实现扭亏。

（3）畜牧养殖

猪肉价格持续上涨，以牧原为代表的猪肉龙头股三季度业绩开始大幅改善。

前三季度净利润高达920亿-100亿，同比预计增长860.63%至967.36%，暴增近10倍！

另外还有通信、化工等等越来越多的行业，都开始有了复苏迹象。

3、估值面，很多优质资产依旧处于低估区间，长期来看投资性价比极高。

直接来看整个市场的估值表：

可以看到，即便经历了这轮“牛市“暴涨，A股整体依旧没有脱离低估区间。

很多核心赛道还处于极低的位置。

虽说低估值不代表后续一定会暴涨，

不过至少可以说明市场进一步下跌的空间和概率有限，向上的空间和概率较大。

政策面准备就绪、基本面逐步扭转、估值依旧处于低位。

当下是什么情况，不必多言。

还记得我们开头说的一看二等三通过吗？

从10月8日高位等到现在。

已经有不少板块回调已经超过10%甚至15%，再次跌到低估区间。

有的已经跌到网叔的击球区，有的距离击球区越来越近。

越来越多的资产“绿灯”已经亮了。

网叔最近核心只办了两件事：

1、准备子弹，清掉了手上一些垃圾资产，准备足了现金。

2、准备投资标的，一些网叔看好的核心板块，后面会陆续发车。

子弹已经上膛，接下里就是瞄准目标，准备射击了。

大家可以期待一下。

当然了，射击同时，也别忘了穿好防弹衣，做足风险对冲。

网叔对冲A股和港股风险的资产主要是美债。

3.0

最后，再聊下美债。

昨晚美债在连跌一个月后，首次迎来大涨。

3-10年期美债ETF大涨0.34%，

10年期美债ETF大涨0.66%，创下近半个月最大涨幅。

美债自从9月中旬这边回调以来，基本已经见底了。

目前，10年期美债收益率到达年线附近，美债ETF价格基本已经触底。

降息周期下，国债收益率破年线的可能性极低，

最新数据，美联储11月降息25个基点的概率已经上升至91.1%，几乎是板上钉钉。

按照正常降息节奏，未来两年还要降200个基点。

反映到美债的价格上，基本还能在现在的基础上再涨10—15%左右。

刚好我们的美债组合限售解禁了，每日买入额度已经从之前的2万上升到5万。

趁美债这波回调刚刚结束，第二波大涨还没彻底启动，

还没重仓上车的朋友，要抓紧时间了！

接下来网叔也会加大美债发车力度。

我们左手布局美债，右手逢低布局A股优质资产。

一颗红心，两手准备。