一、大事件
• 继上海、广州之后，深圳也降低了房贷首付比例以及房贷利率。5月28日晚间，深圳根据市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。
• 当天发布的数据显示，美国5月份消费者信心指数4个月来首次意外上升，原因是对商业状况和劳动力市场的看法不那么消极。受拆股和AIPC提振，英伟达昨晚再度暴涨近7%，市值超过2.8万亿美元，逼近苹果，道指收跌0.55%，纳指收涨0.59%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.45%。
• 5.30-美国至5月25日当周初请失业金人数(万人)
• 5.31-中国5月官方制造业PM、美国4月核心PCE物价指数年率、美国4月个人支出月率
二、舆情热点（整理自网络）
• 电力改革-中央在山东济南召开企业和专家座谈会，就深化电力体制改革、发展风险投资等提出意见建议；今夏供电形势或更加严峻 ，多方保障迎峰度夏电力供应（ 郴电国际、宝色股份、众智科技、常辅股份、电科院 等）；
• 芯片半导体-国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。( 博通集成 、 联动科技、国科微、扬帆新材、 台基股份 等）；
• 液冷-夏季不仅用电到了高峰期，同时对散热也是一种考验;夏季来临，极端热浪侵袭!全球多国发布高温预警;高温考验+算力需求，散热才是Al的终极挑战;(高澜股份、强瑞技术、同星股份、英特科技、同飞股份等)；
• 卫星互联网-鸿擎科技向ITU递交Honghu-3星座预发信息，计划在160个轨道面上发射10000颗卫星。（ 国科微 、陕西华达、铖昌科技 、 天银机电、北方长龙等）；
• 小金属-小金属锑价屡创新高，供需缺口或超6%；中信建投 ：锑等小金属或是本轮有色牛市弹性最大品种（宝色股份、华钰矿业、豫光金铅、华锡有色、西藏珠峰等）；
三、热点研报与纪要
1. 【中金卫星互联网】第3个超万颗规模星座披露，卫星互联网空间段资本开支有望明显增加
【事件】
2024年5月24日，商业航天头部企业蓝箭航天旗下鸿擎科技，向ITU递交Honghu-3星座预发信息，计划在160个轨道面上发射10000颗卫星。这是中国实体向ITU递交的第三个超万颗卫星的星座计划。
卫星互联网是强国竞争的焦点，也是抢占太空稀缺频轨资源的主要抓手。国内已启动多个卫星互联网组网计划，未来不排除更多新星座运营商入场的可能。运营环节快速发展将推动空间段资本开支大幅增加，卫星制造环节有望率先受益。
【相关方向】
• 重点关注受益手机直连等新技术趋势的标的：臻镭科技、铖昌科技、航天环宇；
• 关注卫星制造环节核心标的：上海瀚讯、航天电子、复旦微电、智明达、佳缘科技；
• 前瞻布局应用终端领域：海格通信、国博电子、盟升电子。
2. 【西部证券】利基型存储全面起涨，芯片设计公司业绩加速回暖
利基型存储产品主要包括利基DRAM、SLCNAND、NORFlash等，23Q3开始大宗存储产品先行起涨，而国内芯片设计公司大多从事利基型存储业务，23年业绩未见明显复苏。24年开始利基型存储跟随涨价，24Q1各公司收入、归母净利润、毛利率与净利率等多呈现回暖迹象，预计随利基DRAM、SLCNAND、NORFlash等涨势维持，相关设计公司业绩得以逐步修复。
DRAM市场：5月21~22日，第一款DDR6/LPDDR6内存规格曝光。其中，DDR6内存速率达8.8~17.6Gbps，可能扩展至21Gbps，将于年内发布标准初稿，预计25Q2公布1.0版规格；LPDDR6内存频率达10667~14400MHz，将引入24-bit通道位宽，由两个12-bit通道合并而成，带宽达28.5~38.4GB/s，功耗、可靠性方面将持续优化，预计25年其标准有望发布。目前，国际大厂将更多产能转移至HBM、DDR5等高端产品以满足AI发展需求，DDR3等利基型产品产能不足，涨价动能较强。
NANDFlash市场：模组公司威刚认为，AIPC及AI手机等终端应用算力和功能的需求将带动单机存储容量大增，如宏碁、华硕AIPC新品的DRAM容量从16G升级到32G，SSD容量达1TB。根据威刚预测，Q3 NANDFlash仍将环比增长双位数百分比，Q4将环比增长高个位数到中个位数百分比。
NORFlash市场：继DRAM、NAND涨价后，Q2合约价终于开启上行。随着PC、智能手机、服务器需求持续上升，特别是AIPC、AI手机及AI服务器加速渗透，24年全球NORFlash市场将从供过于求转向供不应求，有望迎来量价齐升。根据金融界数据，国内NORFlash部分代理商报价已上调30%，Q3涨势将继续。
相关标的：预计涨价周期下芯片设计公司业绩修复确定性较强，如兆易创新、恒烁股份、普冉股份、北京君正、东芯股份、聚辰股份等。
风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，产品迭代不及预期风险等。
3. 国海·AIGC重要新闻·机会洞察| 2024.05.28
• OpenAI成立安全委员会；并已开始训练“下一个前沿模型”。OpenAI今日宣布，已成立一个由高管领导的安全委员会，新委员会将负责向OpenAI董事会提出“有关OpenAI项目和运营的关键安全决策”的建议。委员会成员包括Sam Altman、Bret Taylor、Adam D’Angelo等。同时OpenAI表示，公司已开始训练“下一个前沿模型”。（财联社）
• 微软Phi-3-vision基准测试：和Claude3-haiku、Gemini1·0Pro相当。Phi-3-vision 是一款多模态小型语言模型（SLM），主要用于本地 AI 场景，该模型参数量为 42 亿，上下文长度为 128k token，能够为常规视觉推理任务和其他任务提供支持。微软今天发布了新的论文，表示该 SLM 和 Claude 3-haiku、Gemini 1.0 Pro 等其他模型不相上下。（IT之家）
• Open-Sora1·1发布：视频质量提升；生成时长延长至21秒。Open-Sora1.1发布带来了显著提升，尤其在视频生成质量和时长方面。新版本模型能生成最长约21秒视频，使用高质量视觉数据和字幕训练，提升对世界运作的理解。CausalVideoVAE架构优化提高性能和推理效率。（站长之家）
• 浪潮信息发布基于MoE的源2·0-M32开源大模型：全面开源且支持免费可商用。全系列模型参数和代码均可免费下载使用。源2.0-M32采用基于注意力机制的门控网络技术，包含32个专家模块，参数量为400亿，模型运行时激活参数为37亿。该模型在模型性能全面对标700亿参数规模Llama 3的同时，训练、微调、推理过程中的算力开销显著低于业界的头部开源模型Llama3-70B，源2.0-M32单Token下训练和推理所需的算力资源仅为Llama3-70B的1/19。（智东西）
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