截至 2024 年 9 月（2024 年 10 月公布），英国平均房价为 267,500 英镑。

与一年前相比，房地产价格目前上涨了 1%。不过，到今年年底，英国平均房价预计将上涨 2%。

下图显示了过去10年英国平均房价的变化情况。

2024 年将成为住房销售的丰收年，因为贷方之间的激烈竞争已使平均抵押贷款利率降至两年来的最低水平。再加上收入的增加，这支撑了自 2020 年疫情限制解除后繁荣以来的最高新销售水平。

房价涨幅放缓，截至 2024 年 9 月的过去 12 个月仅上涨 1%，而一年前为 -0.9%。大量待售房屋抑制了价格上涨，而负担能力压力也抑制了购买力。

房价较便宜的地区房价上涨速度高于平均水平，例如东北部（2.0%）、约克郡和亨伯赛德郡（2.0%）、西北部（2.3%）、苏格兰（2.4%）和北爱尔兰（5.6%）。东部（-0.3%）和东南部（-0.1%）地区的房价小幅下跌。英国房价仍有望在 2024 年上涨 2%。

今年新房销售持续增长，销售渠道达到四年来最大。我们估计，目前有 306,000 套房屋已达成销售协议，正在等待购买完成。这比一年前增加了 62,000 套（或 26%）。

正在筹备的房屋总销售额为 1130 亿英镑。这比去年同期高出 30%，当时抵押贷款利率飙升打击了买家需求，并减少了 2023 年下半年达成的销售数量。

新房销售势头似乎将持续到 12 月。许多近期销售将在 2025 年上半年转化为已完成销售。

FTB 有望在 2024 年成为最大的买家群体，占所有销售额的 36%。其次是通过抵押贷款购房的现有房主（31%）。

现金买家有望占到销售额的 27%。这些买家包括已还清抵押贷款的房主和一些无抵押贷款的投资者。使用“以租养房”抵押贷款购房的房东将占到购买量的 7%，他们的交易量受到抵押贷款利率上升的影响。

租金的快速增长和抵押贷款利率的下降改变了租房与买房的动态，并支持了更多 FTB 购房。英国典型 FTB 房屋的平均抵押贷款还款额比租房便宜 17%，而一年前抵押贷款利率较高时，两者的差距仅为 2%。

首次购房者的数量受到房东出售房屋的支持，因为在这种情况下，平均要价往往较低。在挂牌出售的房屋中，12% 之前已被出租，房东出售房屋的集中度高于平均水平，这种情况发生在伦敦。

以前出租房屋的平均要价为 307,000 英镑，比英国平均要价 365,000 英镑低 16%。

这对销售市场而言是一个积极的发展，可能是伦敦市场表现改善的原因。然而，这对租赁市场而言却不那么有利，因为租赁市场长期存在住房供应不足的问题。房东大量抛售房屋导致房屋稀缺，进而推高租金，对低收入租房者打击最大。

目前，FTB 可享受英格兰和北爱尔兰印花税减免，售价不超过 425,000 英镑的房产无需缴纳印花税，售价不超过 625,000 英镑的房产只需缴纳部分印花税。目前，80% 的 FTB 无需缴纳印花税，14% 的 FTB 需缴纳部分印花税。

这些门槛将从 2025 年 4 月起恢复到之前的较低水平。如果即将到来的预算不采取行动，20% 的 FTB 将再次缴纳印花税。

印花税变化的影响将在英格兰南部最为显著，伦敦的平均 FTB 将面临 5,600 英镑的印花税账单，而东南部的平均 FTB 将面临 1,390 英镑的印花税账单，而目前这一数字为 0 英镑。

在伦敦部分地区，如果房屋价值超过 60 万英镑，家庭房主可能需要额外支付 1.5 万英镑的印花税。面对更高的成本，家庭房主会希望少付一些钱，这将抑制未来房价上涨。

房地产市场正在适应过去两年抵押贷款利率的大幅变化。收入增加和抵押贷款利率处于 4% 以下区间，推动销售活动增加，这是积极的一面。此外，这也反映出买家和卖家的信心不断增强。

我们仍然认为，2025 年抵押贷款利率将保持在接近当前水平（4%-4.5%）。这意味着工资增长将不得不努力支撑负担能力和购买力，而房价增长可能仍将保持温和。2024 年，市场价格仍有望温和上涨 2%，销量为 110 万套。

房地产市场是经济的延伸，因此我们希望政府预算能够带来经济增长和收入增加，同时提供急需的投资来支持更多住房的开发。