热点前瞻

今天一早，央行公告，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。

大会《决定》发布！提及资本市场改革十条举措

第一，新质生产力体制机制。完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展。

第二、抓紧打造自主可控的产业链供应链。健全强化“集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等”重点产业链发展体制机制。

中共中央：推进消费税征收环节后移并稳步下划地方

三中全会后的首个国常会 重点提了以旧换新

除了汽车、家电家装、消费电子等等。这次重点提到能源电力、老旧电梯，这两个方向比较有预期差。

我国推动大规模设备更新 支持范围扩大到老旧电梯等领域

目前电梯老龄化趋势明显，中国电梯保有量接近1100万台，正处于电梯大规模更新起点，未来十年空间可观。汇川技术、广日股份

宁德时代超越贵州茅台成为公募第一重仓股

二季度公募减持最多的5家公司：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、中国移动。加仓最多的5家公司：比亚迪、工业富联、立讯精密、兆易创新、中际旭创。

微软：导致故障的原因已经得到解决

周五微软蓝屏事件，虽然很快修复了，但这后续引发“安全”担忧顾虑是不得不考虑的。对A股来说，主要机会是鸿蒙PC版、华为欧拉、麒麟操作系统、信创、网络安全。

宁德时代等相继公布固态电池专利 产业发展进程有望提速

低空经济的兴起使得固态电池商业逻辑进一步强化。利元亨、先导智能

纯血鸿蒙最新增强版发布 实现操作系统核心技术自主可控

鸿蒙操作系统搭载的底座OpenHarmony已经成为发展最快的智能终端开源操作系统。润和软件、软通动力

微信刷掌支付亮相 应用生态圈愈发完善

作为中国乃至亚洲最大的金融科技展会，2024中国国际金融展于近日开幕。雄帝科技、远方信息

促进电网供需平衡 首个全绿电供应虚拟电厂投运

华泰证券预测，2025年我国虚拟电厂市场规模将达102亿元，到2030年有望增至千亿元。科远智慧、友讯达。

科学家成功制成新型薄膜半导体 电子迁移速度提升7倍

这一成果有助科学家研制新型高效电子设备。拓荆科技、东晶电子

海外

上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2672，跌0.1378%，周跌0.1199%；人民币中间价报7.1315，跌0.0421%，周跌0.0000%。

新三板：上周，新增5家挂牌公司，成交金额6.98亿，环比增加25.37%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6148家。

上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量6.48万吨，总成交额573.55万元，收盘价88.61元/吨，周跌1.74%。

美股：上周五，道指跌幅0.93%，报40287.53点，周涨0.72%；标普500指数跌幅0.71%，报5505.00点，周跌1.97%；纳指跌幅0.81%，报17726.94点，周跌3.65%。

欧洲：上周五，德国DAX30指数跌1%，报18171.93点，周跌3.07%；法国CAC40指数跌0.69%，报7534.52点，周跌2.46%；英国富时100指数跌0.60%，报8155.72点，周跌1.18%。

黄金：上周五，COMEX黄金期货收跌2.2%，报2450.4美元/盎司，周跌0.56%。

原油：上周五，WTI原油期货8月合约跌3.25%，报80.13美元/桶，周跌2.53%。布伦特9月原油期货跌2.91%，报82.63美元/桶，周跌2.82%。

新股申购

新股：力聚热能

新可转债：合顺转债

周一上市新股：科力装备

周一上市可转债：无

资金动态

市场：上周市场震荡上行。沪指周涨幅为0.37%，深成指周涨幅为0.56%，创业板指周涨幅为2.49%。半导体、光伏设备、养殖等板块大幅反弹，长江电力、中国移动等高股息蓝筹再创历史新高。

北向资金：周五（7月19日），有8只A股的北向资金净买入额超过1亿元。其中，江淮汽车净买入额4.12亿元，位居榜首，同属汽车领域的比亚迪、北汽蓝谷和长安汽车净买入额分别为1.49亿元、1.08亿元、1亿元。皆来自有色金属领域的赤峰黄金、中金黄金净买入额分别为1.42亿元、1.15亿元。

外资卖出一侧，长江电力净卖出3.85亿元，兴业银行减仓额为3.06亿元，迈瑞医疗、国电南瑞、山西汾酒、宁德时代、北方华创和澜起科技净卖出额均超2亿元。

从周度（7月15日至19日）表现看，北向资金周净买额累计超3亿元的个股见下表。具体来看，许继电气净买入额为4.02亿元，赤峰黄金、江淮汽车、澜起科技、中金黄金和中信证券加仓额均超3亿元。

从卖出方面看，本周北向资金净卖出超3亿元的个股达21只（见下表）。美的集团净卖出额为15.5亿元，中际旭创、迈瑞医疗、京东方A、招商银行净卖出额均超6亿元。

同花顺iFinD数据显示，行业板块方面，本周非银金融净买入额超5亿元。此外，银行、公用事业、家用电器和通信整体净卖出额均超15亿元。

分市场板块看，本周上海主板、深圳主板、创业板整体净卖出额分别为91.52亿元、107.43亿元、33.39亿元。市值分布看，中证100、中证200、中证500、中证1000指数成分股标的减仓额分别为121.1亿元、27.48亿元、22.59亿元和34.15亿元。

机构调研：截至上周五，沪深两市本周共209家上市公司接受机构调研。按行业划分，电子、机械设备和医药生物行业接受机构调研频度最高。此外，通信、建筑材料等行业关注度有所提升。

细分领域看，通用设备、半导体和汽车零部件板块位列机构关注度前三名。此外，计算机设备、自动化设备等行业机构关注度大幅提升。

具体上市公司方面，据Choice数据统计，潍柴动力接受调研次数最多，达到4次。从机构来访接待量统计，本周有7家公司接待百家以上机构调研，博雅生物、卫星化学和达梦数据位列前三，分别为234家、220家和146家。

上周接受调研的上市公司中，北向资金流入最多的三只股票分别为深南电路、沪电股份和光迅科技，净买入额分别为1.97亿元、1.51亿元和1.12亿元。

市场表现看，国产芯片、汽车零部件概念股本周表现活跃。

八方观点

中信证券研究所：改革政策信号全面验证，向改革要发展，提振市场中长期风险偏好，市场流动性已经在逐步改善。面对新一轮科技革命和产业变革，因地制宜发展新质生产力是供给侧的重要看点。叠加自主可控主线强化的预期，短期可以优先关注数字经济、现代基建、产业链安全主线中有望优先得到政策催化的部分主题。财税体制改革、金融改革落实、资本市场“1+N”政策体系以及国企改革深化都是下半年值得持续关注的政策主线。

中泰证券研究所：“大力发展新质生产力”是当前政策的重点方向，而科技创新是发展新质生产力的核心要素。预计未来政策对于科技创新的支持力度将持续上升，其中将包括体制机制改革、资本市场改革、产业政策加持等。就当前时间点，投资者可重点关注风险偏好改善相关的科技股布局机遇，具体包括:核心军工、半导体设备与AI硬件相关的消费电子等细分。

申万宏源研究所：当前政策制定服务于对经济背景的认知，与市场期待的方向可能不完全相合。短期能够落实到投资机会的改革方向:财税改革、公用事业定价改革符合市场预期，而土改是市场讨论较少的方向。