先说结论：受A股投资环境趋于悲观影响，虽然2023年半导体行业处于下行周期，但无论是国内还是国外，半导体设备厂商基本上都在2023年实现了增长。展望未来，SEMI预计，半导体制造设备预计将在2024年恢复增长。
上述预测有数据支持，2023年报显示，国内的半导体设备公司在营收和利润上的表现均超出预期，呈现出高增长的明显趋势。以半导体设备龙头北方华创为例，公司2023年预计营收在210~223亿元，同比增长42.77%~57.27%；利润为36~42亿元，同比增长53.44%~76.39%。
可以这么说，半导体设备公司基本面实现质变，景气度处于高位。除此之外，当前半导体设备领域还面临几点向好趋势：
首先，政策面强力支持。半导体作为资本密集、技术密集型行业，产业发展离不开政策的支持。近些年，高层推出一系列包括产业规划、税收优惠、国家大基金投资等在内举措，支持、引导半导体产业发展。这些政策正在为行业发展保驾护航。其次，半导体板块拥有最庞大的下游需求市场。一方面，半导体设备市场规模快速膨胀，数据显示，2022年全球半导体设备市场规模达1210亿美元，较2021年同比增长18%，2017—2022年年复合增长率达16.4%，保持高速增长趋势。另一方面，咱们拥有全球最大的电子终端制造及消费市场，但市场供应比例却很低。数据显示，咱们作为半导体全球第一大消费市场，占全球销售额比重达35%，而生产端供应份额仅为7%。巨大的消费需求为半导体产业提供了强劲的增长动力。
再次，半导体设备国产化空间巨大。近年来贸易摩擦凸显出供应链安全和自主可控的重要性和急迫性，我国是全球最大的半导体设备销售市场，半导体行业则是信息技术产业基石，半导体核心设备国产化的进展不仅可以降低芯片设备的生产成本，还能够减少对美国芯片设备制造商的依赖，维护国家核心利益。当前我国半导体设备国产化率仅10%上下，随着扩产需求释放和设备国产化率的提升，国产半导体设备厂商面临广阔的市场空间。
最后，还是必须提到半导体板块当前的估值很低，投资性价比极高。但是最近A股的走势，已经打破了市场大多数估值模板和预期。此时，尽管大众已经在“市场低估”的观点上达成合意，但是市场还会如何下跌，谁也拿不准。对于估值，我们只能当做参考，不能当做投资的准绳。我只能说，半导体板块战略地位重要，中长期成长潜能十足，叠加极具性价比的估值，是当前较好的投资标的。
现在，半导体长期赛道优势明显，普通投资者该如何上车？我认为，首要考虑的就是根据自己的风险偏好和理解，确定投资哪一类产品。面对纷繁复杂的产品，在投资基金过程中最重要的事情也是要想清楚自己适合哪类基金。对于半导体板块基金，我们要做好应对较大波动的心理准备。
