经济环境下行压力大，这种情况下，谁能有确定性的增长机会，谁就是接下来的主线。而设备更新绝对是明确的投资机会，先是发改委表示要发3000亿的超长期国债用于设备更新，而后国资委又表示，中央企业未来5年要安排3万亿的大规模设备更新改造投资，总的来说，未来设备领域确定性非常高，尤其是以下5个细分领域：

第一个方向是：轨交设备

这个方向有三个逻辑：第一个：铁路固定资产投资稳健；第二个：动车组招标放量+高级修迎密集期；第三个：轨交设备更新换代需求释放。逻辑都很硬核，这个方向可以重点跟踪。具体股票如下：

第一家：中国中车

中国中车三个逻辑，设备更新+铁路客货运量提升+大修周期推升铁路装备景气向上，公司作为全球轨交装备龙头，业绩弹性有望释放，机构预计利润2025年能增长到156亿元；

第二家：中国通号

公司系轨交控制系统龙头，有望深度受益于轨交线路更新改造。公司系国内唯一轨交信号通信系统集设计、装备、施工于一体的企业，后续相关更新改造需求有望为公司业务带来新弹性。机构预计利润高增，2025年净利润将会增长到43亿；

第二个方向：石化装备

油价高位，石油公司处于景气周期，“三桶油”有望牵头进行大规模设备更新。核心公司如下：

第一家：陕鼓动力

陕鼓动力是国内透平机械设备龙头，营收规模超百亿。在装备制 造业设备更新背景下，公司主业有望稳步增长。此外，公司积极 抓住能源转型及节能减排发展机遇，发展压缩空气储能、氢能、 碳捕捉等业务，开拓新兴增长点。机构预计公司的利润稳步增长，到2025年净利润将会达到13亿元；

第二家：华荣股份

华荣作为国内防爆电器龙头，是国际、国内同 行业中产品系列齐全、产品认证广泛的企业，目前也是国内同行中少有的能够打开国际 市场的企业，进而使得公司业绩增速将超越行业平均。机构预计公司的利润稳步增长，机构预计到2025年净利润将会达到6.5亿元。

第三个方向：船舶行业

船舶行业有产业链自主可控的大趋势，设备更新，和国内船舶零部件企业将充分受益行业周期上行。这里面零部件机会更大，具体名单如下：

第一家：亚星锚链

公司在船用锚链及海洋平台系泊链行业地位稳定，高强度矿用链仍 在发展阶段。此外，漂浮式海风在 23 年也开始进入规模化开发阶段，后续漂 浮式海风的锚链需求有望烫平船舶和海工的周期性波动。机构预计净利润会保持稳步增长，到2025年净利润将会达到3.8亿元。

第二家：纽威股份

纽威股份致力于阀门产业，目前已是国内头部阀门制造商，全产业链布局成熟完备。机构预计公司的净利润会保持稳步增长，机构预计到2025年净利润将会达到10.45亿元。