2024年3月20日下午浦发银行发布了2023年年度业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：
1、营收分析
图一
全年分析：如上图所示，营业收入同比下降8.05%，这说明营业收入表现不佳；营业利润、税前利润、归母净利润同比大降，且同比下降幅度远高于营业收入下降幅度，这说明可能没有减少信用减值损失计提力度来调节利润。因业绩快报披露信息有限，无法详细了解营业收入构成，假设营业收入同比增速约等于净利息收入同比增速，总资产同比增速约等于生息资产同比增速，由此可以看出，净息差同比下降幅度是比较大的。最终实际数据如何，待年报披露后再来详细分析。
Q4分析：营业收入同比下降幅度高于三季度，环比下降幅度低于三季度，说明四季度同比表现不佳，环比有改善。其次，从营业利润，税前利润和归母净利润来看，同比下降幅度明显收窄，且环比都实现了增长，说明有可能通过释放拨备调节利润。具体情况如何，待年报披露后再来分析。
由上可以看出，拉通全年来看，在营收同比下降的情况下，很有可能没有释放拨备来调节利润，导致利润同比大降。但相比三季度，无论是营收还是利润都有改善，具体原因待年报披露后再来详细分析。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，总资产同比增长3.48%，环比增长2.26%；总负债同比增长3.46%，环比增长了2.35%。另外，根据业绩快报披露信息，贷款总额同比增长了2.39%，环比增长了1.96%；存款总额同比增长了3.28%，环比增长了0.58%。
由上可以看出，总负债同比增速基本匹配总资产同比增速，可以支持资产规模扩张。其次，存款总额同比增速略低于总负责增速，说明加大了其他负债配置；再有，贷款总额同比增速低于存款总额增速，说明仍然存在资产荒问题；最后，贷款总额增速低于资产增速，说明加大了其他资产配置力度。具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。
3、不良贷款分析
图三
分析：由上图所示，相比去年同期，不良贷款余额同比下降0.56%；相比去年同期，不良率同比下降0.04%；相比去年同期，拨备覆盖率同比提升14.47%。
由上可以看出，结合业绩快报可以看出，因为持续加大存量不良资产处置力度， 不良贷款余额、 不良贷款率连续四年实现“双降”，这说明资产质量逐步改善。如果历史不良处理完毕，只要控制新生成不良，资产质量将有效改善。因业绩快报披露信息有限，没有披露相关数据，无法判断新生成不良率情况，只有待年报披露后再来详细分析。另外，拨备覆盖率同比有提升，说明风险抵补能力有所增强。
4、2023年分红预测
因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2023年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合2022年年报分红相关信息推算出2023年可能分红金额。接下来分别从两种不同的方法进行分红预测，详细内容如下。
4.1由归母净利润进行推算
图四
分析：如上图所示，根据业绩快报披露的归母净利润，假如2023年的优先股和永续债股息金额和去年一致，通过扣减这部分金额，从而计算得到归属于本行普通股股东的净利润。假如分红占利润比为20.5%，和去年保持一致，从而推算出分红金额。最后，再根据业绩快报披露的普通股总股本，最终计算出每股分红金额为0.219元。相比去年同期，每股分红同比下降31.58%。另外，根据2023年3月20日收盘价7.03为基准，推算出股息率为3.11%。
由上可以看出，受业绩拖累，预计今年分红同比大幅度下降。具体情况如何，以实际年报披露数据为准，以上数据仅供参考！
4.2 由每股收益进行推算
图五
分析：如上图所示，根据归属于本行普通股股东的基本每股收益乘以普通股总股本，计算出归属于本行的普通股股东的净利润。假如2023年分红占利润比和去年保持一致，从而计算出分红金额。再按业绩快报披露的普通股总股本，从而计算出每股分红0.219元，和上面算法计算结果一致，比较难得。另外，根据2023年3月20日收盘价7.03为基准，推算出股息率为3.11%。
由上可以看出，以上两种分红预测方法计算结果差不多，但都受业绩同比大幅下降影响，导致分红也同比可能大降。因此，作为投资者，不能盲目根据去年数据进行推导，不要单纯看股息率，一定要结合财报分析企业的基本面。只有优秀的且业绩稳定的企业，他的分红才更有稳定性和持续性。以上个人见解，仅供参考！
综上所述，通过目前披露的业绩快报相关指标数据来看，浦发银行2023年整体业绩是非常糟糕的。这一方面与外部大环境有一定影响，以招商银行和平安银行业绩来看，相比去年同期，无论是营收还是利润同比都下降明显，这主要由市场大环境不好导致的；其次，浦发银行经营层面出了较大问题，这与经营管理出问题脱不了干系，属于内部因素。另外，由于业绩不佳，导致管理层更换，不排除新管理层有财务洗澡的嫌疑。
再回到主题，针对本次业绩快报，总结表现好的方面和不好的方面。首先来看表现好的方面，主要体现在：一是资产仍然保持了增长，无论是同比还是环比，只是增速不高；二是资产质量有改善，不良余额和不良率实现了双降。
但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是营收和利润表现不佳，同比下降幅度较大；二是净息差同比下降明显，主要是通过营业收入和资产同比增速，通过一定假设条件推算出来的；三是分红可能同比下降，这与利润同比大降密切相关。具体以年报时间披露数据为准！
以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
