公募基金，可转债研究

[看R]近年来，可转债市场飞速发展，规模增长趋势十分迅猛，转债标的从2017年的不足20只,发展到现在500多只可转债，存量金额超过8000多亿。 [打卡R]一方面，可转债有着接近于权益的回报，另一方面可转债由于有债底保护，因此通常波动小于正股。 [学生党R]本文简单介绍公募基金转债研究员的基本情况。 [一R]、研究员履历 [咖啡R]目前公募的转债研究员分为两种，一种是应届毕业直接看的转债，另一种是之前看的信用债，后来转型转债研究员。 [钱袋R]真正从股票研究员转型转债研究员的其实不多，因为转债研究员属于固收研究的范畴，而权益研究员的待遇、发展前景可能都好于转债研究员，因此做的比较好的权益研究员是不愿意转型到转债的。 [二R]、研究框架 [啤酒R]转债研究方法论主要是两类，第一类是基本面研究，第二类是量化研究。 [电影R]转债基本面研究与股票对行业和公司的研究方法基本一致，正股的主营业务、行业趋势、竞争格局、上下游关系、营收业绩等因素都是研究的重点，当然转债有个特点，就是转债的发行人通常都是小市值，而权益研究很多都是研究龙头、大而美的公司，因此很多转债发行人，股票研究员是没有覆盖的。 [清单R]而量化研究主要就是一些多因子策略，比如双低策略（低溢价率、低转债价格）、动量策略、正股因子策略等，因为转债现在有500多只，靠人工主观去一个个看，效率比较低，因此量化策略也有其适应性。 [三R]、人员数量 [打卡R]头部公募(债基规模2000亿以上)为例，配置的转债研究员在4-6名，按行业分类，相比他们的信用研究员（约15名）而言，转债研究员数量是偏少的。 [飞机R]中型公募（债基规模500-1000亿），配置的转债研究员在2-3名。 [四R]、工作日常 [向右R]大部分转债研究员以主观基本面研究为主，因此平时以案头研究和公司调研居多，工作内容和权益研究员比较类似。 [红书R]未来发展方面，主要是往转债投资经理发展，转债这几年的快速发展使得很多工作2-3年的转债研究员迅速提拔到了投资岗。 [五R]、总结 [学生党R]今天主要分析了公募转债研究员的人员数量、履历、研究方法、工作日常和未来发展 ，欢迎评论区交流。