这是一家，被市场忽视的已经深耕生物合成技术领域多年，国内细分市场的隐形冠军！
近期，国内POCT（及时检验）诊断行业龙头英诺特（688253.SH）正式发布2023年业绩报告及2024年一季报。
受新冠疫情退潮影响，核酸检测需求下降之后，英诺特2023年营收及净利润增速明显不及2022年。不过，也正因为新冠影响逐渐出清，非新冠产品逐渐发力，英诺特2023年由非新冠业务贡献的收入大幅提升，进入2024年一季度业绩表现亮眼，大超市场投资者预期。
英诺特2023年实现营收4.78亿元，同比微增7.03个百分点，2022年同期增速为36.62%；归母净利润1.74亿元，同比增长15.44%，2022年同期增速为25.31%。其中，非新冠业务实现营收4.20亿元，同比增长208.23%，占整体营收比例高达87.82%。
延续至2024年，英诺特Q1实现营收2.82亿元，同比增长109.36%，2023年同期增速为93.55%；归母净利润1.46亿元，同比增长171.44%，2023年同期增速为104.21%。英诺特已经成长成为国内呼吸道病原体检测领域细分市场的隐形冠军！
在此背景下，英诺特计划2023年每10股派发现金红利4元，按截至2023年年底1.36亿股本计算，合计拟派发现金红利5442.43万元，占全年归母净利润的31.29%。相比之下，英诺特2022年的分红方案是10派1.66元，合计派发现金红利2258.61万元，占当年归母净利润比例为14.99%。
相关资料显示，英诺特已在呼吸道病原体检测领域布局10多年，产品以呼吸道病原体检测为主，检测病种涵盖了甲流、乙流、肺炎支原体、新冠病毒等超过15种呼吸道病原体。呼吸道系列产品也是英诺特最主要的收入来源。
英诺特以呼吸道病原体检测和多种病原体联合检测为特色，以急门诊，尤其是儿童急门诊检测作为切入点，致力于打造中国呼吸道病原体快速联合检测领导品牌。其经过多年发展构建起了免疫层析、间接免疫荧光、液相免疫、核酸分子检测、基因重组蛋白工程及细胞和病原体培养6大技术平台。目前公司产品已覆盖呼吸道病原体、肠道病毒系列、肝炎等传染病系列、优生优育及性病等多个检测领域。
其中公司的六大技术平台中的基因重组蛋白工程及细胞和病原体培养技术属于生物合成技术范畴吗？
从科学的角度看，基因重组蛋白工程和细胞及病原体培养技术都被归类为生物合成技术的范畴。生物合成技术通常涉及使用生物学过程或生物体（如细胞、酶或微生物）来合成或生产特定的化学物质、药物、蛋白质或其他有用的生物分子。
基因重组蛋白工程是一种利用重组DNA或RNA技术来生产蛋白质的方法。它涉及将特定的目的基因（GOI）插入到一个表达载体中，然后将这个载体导入宿主细胞，利用宿主细胞的遗传机制来表达所需的蛋白质分子。这项技术广泛应用于生物药物、细胞免疫治疗及诊断试剂的研发和生产中。
细胞和病原体培养技术则涉及在实验室条件下培养微生物或细胞，以便于研究、诊断或生产某些生物制品。例如，病毒的分离和鉴定通常需要通过细胞培养技术来完成，因为病毒需要宿主细胞来进行复制。此外，细胞培养技术也被用于临床诊断，如用于检测病毒性疾病、药物敏感性测试、肿瘤细胞的药物敏感性检测等。
这些技术都是现代生物技术和生物医学研究的重要组成部分，它们在药物开发、疾病治疗和生物制品的生产中发挥着关键作用。通过这些技术，科学家们可以合成用于治疗各种疾病的药物，生产疫苗，以及研究细胞和病原体的生物学特性。
英诺特呼吸道多联检产品快速放量,公司是国内呼吸道病原体 POCT 检测细分龙头,产品丰富并延伸布局消化道、优生优育、肝炎等板块。
(1)国内呼吸道检测渗透率不足 10%,与欧美发达国家渗透率高达80%的数据相比，国内该细分市场成长空间巨大。公司呼吸道产品目前以儿科、门急诊为主,未来可拓科室销售 ;
(2)近三年医院覆盖率快速提升,今年有望进一步加大覆盖；
(3)ToC 端业务在京东线上取得突破 ;
(4)公司多联检产品核心壁垒较高,仍有较长市场独占期,多联体检测产品研发需原料自主可控,P2 级实验室用作病原微生物培养（应用合成生物技术）,临床及注册周期需 2 年以上。
(5)2023年Q4 海外取得突破性进展。
(6)小非减持基本结束:小非 1 月 28 日后约 6%减持,减持完公司股价限制性因素基本解除。
我们预计英诺特公司业绩，未来三年将保持 50%以上复合增速,建议重点关注和布局。
我是热谈哥和革命的老农
欢迎大家关注和点评
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的观点，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。由于对财务管理、会计学、行业知识、企业信息的缺失，请您务必带着怀疑的眼光看待我所有的数据分析，如果您能指出分析中的漏洞和错误，定将不胜感激。
