模式动物领域又将迎来一个IPO。

2023年9月13日，上交所官网显示，上海益诺思生物技术股份有限公司（简称：益诺思）科创板上市申请获上市委会议，其保荐机构为海通证券，拟募集资金16.02亿元。(点击下载：益诺思生物招股说明书）

图片来源：上交所官网

益诺思此前经历了两轮审核问询，问询回复如下：益诺思及保荐机构关于第一轮审核问询函的回复 益诺思及保荐机构关于第二轮审核问询函的回复

招股书显示，益诺思是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务（CRO）企业，原材料主要为这些年堪比“天价”的实验猴。

作为国内最早同时具备NMPA的GLP认证、OECD的GLP认证、通过美国FDA的GLP检查的企业之一，益诺思具备为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的新药研究服务的能力。

目前，益诺思的服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块，其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。

从CRO市场来看，益诺思的整体规模并不靠前。据Frost & Sullivan的市场规模数据折算，益诺思整体业务2021年在中国CRO市场占有率约为0.90%，距离头部一站式CRO企业尚具备一定差距。

但在非临床CRO市场中的非临床研究阶段，益诺思营收占比排名第6。尤其是在国内非临床安全性评价这一细分领域市场，益诺思2022年的市场占有率来到6.8%，处于行业前三。

截至2022年12月31日，益诺思拥有近6万平方米的现代化设施，累计服务国内外640余家制药公司、新药研发机构和科研院所；累计完成10,000余项临床及非临床评价专题研究服务；累计按照国际标准完成2,700余项非临床评价专题研究服务；累计完成950余套创新药物的非临床评价项目（包括药代、安全性评价）等。

业绩方面，报告期内，益诺思已经实现每年90%以上收入来自I类创新药物非临床研究服务。招股书显示，报告期内，益诺思已协助完成了超80个国际、国内首个创新药的研究服务，包括全球首个同时获批中美澳临床的溶瘤病毒产品、全球首个获批临床的溶瘤细菌产品、全球首个获批临床的四特异性抗体等。

医药魔方InvestGo投融资数据库显示，益诺思于2015年完成过两次股权转让。在招股书中，益诺思也坦言自身资本规模小，因为尚未进入资本市场，融资渠道缺乏。

图片来源：招股书

财务方面，2020年至2022年，益诺思分别实现营业收入3.34亿元、5.82亿元和8.63亿元；净利润分别为4237.20万元、8452.01万元和1.18亿元。其中，主营业务收入在报告期内出现较快增长趋势，分别约为3.34亿元、5.82亿元和8.62亿元，复合增长率达到60.72%，业绩呈现较快增长趋势。

图片来源：招股书

而在主营业务中，尤以非临床CRO业务为创收主力军，报告期内其占主营业务收入的比例均在90%以上。

从原材料来看，益诺思报告期内涉及使用实验用猴的业务产生的收入占主营业务收入的比例分别为35.12%、44.77%和48.00%。过去一段时间，实验猴价格高涨，堪称天价，不过2023年上半年，实验猴价格已经从年初高点回落，进入一个相对平稳并略有波动的状态。益诺思在招股书中点明了这一风险。

此外，由于短期内受到投融资热度减弱、医药市场增速不及预期等多方因素影响，益诺思所处的CRO行业也冲高回落，加之业内竞争激烈，今年上半年，益诺思的营收增速已经有所放缓。

本次IPO后，益诺思所募集的16.02亿资金将用于以下项目：

图片来源：招股书

IPO前，益诺思的股权结构如下图：

图片来源：招股书

截至本招股说明书签署日，国药集团直接持有发行人622.3318万股股份，占益诺思总股本的 5.8858%，同时国药集团通过其下属全资子公司医工总院和国药投资间接持有益诺思 3,966.6044万股，占总股本的37.5147%，合计持有益诺思43.4005%的股份，实际支配的股份表决权超过30%，为公司实际控制人。魏树源先生为董事长、党总支书记，简历如下：

魏树源先生，1964年生。同济医科大学学士。1987年7月至2010年9月，历任武汉生物制品研究所检定处员工、干扰素室主任、黄金桥管理部负责人（副处长）、生产管理部副处长、副所长；2010年10月至2012年10月，任武汉生物制品研究所有限责任公司党委副书记、执行董事、总经理；2012年11月至2013年12月，任长春生物制品研究所有限责任公司党委副书记、执行董事、总经理；2014年1月至2014年12月，任武汉生物制品研究所有限责任公司党委书记、执行董事、总经理；

2015年1月至2016年12月，任北京天坛生物制品股份有限公司党委书记、总经理；2016年12月至2018年12月，任北京北生研生物制品股份有限公司党委书记、总经理；2018年12月至2019年11月，任北京生物制品研究所有限责任公司党委书记、执行董事、总经理；2019年11月至2020年7月，任医工总院副院长、法定代表人、党委副书记、董事；2020年7月至今，任医工总院院长、法定代表人、党委副书记、董事；2022年 6月至今，任医工总院总法律顾问；2022年11月至今，任医工总院董事长。2020年3月至2021年7月，任益诺思董事长；2021年7月至今，任益诺思董事长、党总支书记。

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