2022年调整含义提醒2024年分歧　　如今有不少股民是将2024年行情和2022年对比的，当时也是2021年能繁见顶后下降，猪肉股形成一波反弹，而结果来到了2022年二季度，猪肉股修复形成了分歧，当时猪肉股跌幅普遍30%左右。实际上，这一波个股调整的幅度也的确相当，这是也在告诉我们，周期行业没有新鲜事儿，所有走势历史上都是有规律可借鉴的。对很多博弈周期行业的老股民来说，就是因为吃过亏，痛过，就明白了波段的意义。相反，很多新博弈周期行业的股民，外人如何告诉经验也没用，最终都是要自己经历过才有体会，才会敬畏行业波段节奏。

　　不过，历史不是简单重复。我们也要注意到一些不同，首先，2022年大部分猪企成本在18-19元/公斤之间，本轮猪周期已经下降至14-15元/公斤，所以目前的价格对应利润空间已经接近2022年，这就是为何说这里有很大分歧，因为从猪肉期货角度，的确是一个高点位置，且反弹过快了。而且资金博弈猪肉行业，也都是奔着波段来的，那么有分歧，就会有利润兑现的欲望，这必然会有调整。

　　如今来看，这一波猪肉股的调整进入尾声，就是各方面对猪肉价格认知开始趋向明确。毕竟，这波调整原因就是猪肉价格超预期的反弹（19-20/公斤），形成分歧。猪肉是波段行业，博弈资金都非常看重自己博弈节奏的。修复一波后，猪肉价格如果来到高点，分歧就在于，这是不是年内的高点，还是一个阶段性高点。无论哪一个，资金选择利润兑现也是合理的，毕竟这一年来修复，形成相对指数的超额收益是比较丰厚的。

猪肉股博弈，大因素优先级高　　为什么要了解这个？因为，太多股民总是看局部个股，个股跌了，涨了，但实际上，大的因素才是主导，局部因素不过是大因素主导后的一种体现。这也是为何我们要持续研究行业，以及搞懂周期行业波段节奏的价值了。复盘和专题文章就是让大家把握这样大因素的关键，远比局部因素更有效。实际上，除了分歧因素，也来自于一些数据因素，随着猪肉价格上涨，近期在能繁数据方面也有一些反复。

　　具体来看，农业部能繁数据出炉，6月能繁4038万，环比1.05%，而卓创6月环比3.4%，在《如何看猪肉股的业绩报？这几个门道要记牢》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405030931835781157中介绍过相关数据不同的原因，主要是样本监测和估算的差异。包括，我们叠加类似常见的涌益、钢联等也是如此，农业部显然是最权威的，但公布周期长，期间就需要利用机构数据做一些借鉴。

　　能繁数据重新增加，意味着能繁母猪去化局部停止，这不利于猪周期，但又是持续去化后，必然会呈现的，看着猪肉赚钱了，就会有一些尝试减少去化，而机构就按照原来投资周期股的套路，炒作一波去化预期结束而离场。加上这段时间，A股大环境不是那么友好，资金能撤离的都是之前走势较好的。这样大家就能理解，为何很多猪肉股回吐了前期大部分涨幅。当然，也会有股民讲鬼故事，说什么数据造假，说什么暴雷，说猪周期没有了之类，对此我们没必要一一去解释，明白真正因素就足够了，别人怎么说，那是别人的事儿，不要被噪音干扰。接下来，解读行业数据真相与下一步走势，龙头股变化因素。