金融市场和我们生活有一个最大的不同，生活中很多事儿可以商量，存在灰色因素，说白了，很多事儿可以运作。但金融市场方面，至少在交易层面，1就是1，2就是2，一旦成交无法改变，即只要成为了事实，就必须要接受。这是非常关键的因素。股民有很多错误思维是根深蒂固的，比如说博弈了周期股，那就是学会波段？博弈了某个行业，就盯着各类消息？博弈了短线品种，自己就会了各种投机技能？学了海外品种，就会懂得了资产配置？其实，如果不更换对应的思维，还是原有的错误思维，那么旧瓶装新酒是解决不了问题的。周期行业的波段是关键

@准点0　7月上旬这一波猪肉股调整真猛啊，损失惨重。

　　@玉名　在6月下旬这波提示了猪肉股调整的风险，连续3篇（复盘、解盘、专题文章）提醒猪周期调整阶段到来。什么是周期行业博弈？以及周期思维？那就是承认反弹阶段的因素，就必然要明白，调整周期的到来。同样，这一波调整结束，重新进入反弹阶段，也会提醒。很多股民的问题在于，哪怕是博弈周期股，也不改变自己的思维和投资习惯，什么都是单一持股，这才导致了问题。

@准点0　文章看了，知道有风险；不过依然坚守中，猪肉股都亏麻了，期待您后续的机会分析。

　　@玉名　提示了风险，您也认可周期股就是有调整周期，但依然用所谓的单一持股模式，这个似乎不合理吧。如果周期股本身波动周期，都不能让您学会相关波段策略，那您这种模式在A股这种强周期市场会很难受啊。实际上，底层逻辑和资产配置，的确是不需要操作的， 如果您觉得操作方面精力要求太高，或者难度大，的确是可以转型的。在这方面也是持续送出相关专题文章（《投资组合系列》：https://paid.e.weibo.com/v1/paid/column/info?cid=27751510540），您可以关注的。

行业因素需要敬畏市场规律，而非外部消息

​ @东方网友5692231335　昨晚（7月5日）新闻联播播报国务院支持创新药全产业链发展，您怎么看？对相关产业链影响如何？谢谢。

　　@玉名　无影响，这样的口头说法，毫无意义，哪个企业会因此投钱？哪个部门在没有细则，会因此做什么呢？就好比堤坝决堤了，新闻联播多少天就说构筑红色力量，万年永固……就好比1年多以来，说过多少次提振市场，让股民赚钱之类的话，结果呢……我们需要敬畏市场，敬畏规律，而不是偏听偏信这些因素。

@阿释密达6688　能写一篇关于财务报表分析的文章吗？教教大家如何看三张表，以及重要财务指标之间的联系和意思？

　　@玉名　之前有过的，阅读财务因素，不过这个是误区，单一的财务因素并不能反应全貌。我们要看懂的是行业大周期，以及经济大环境对相关因素影响。毕竟，炒股不是炒财务数据。否则会计师稳赚，但事实并非如此。尤其是A股，强周期特征明显，并不跟随业绩周期，而是估值偏好，而这个直接来自于政策因素。所以，经济大环境决定市场资金风险偏好；行业大周期决定了其博弈的，这个在《换个角度理解估值背后的风险与机会》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405054487046783342中也有强调。后面我也会解读半年报，也会有对应的思路。

@青鸟的影　好的财务指标是过去企业做对决策的果，而非未来能继续做对的因。要关注因，不要太关注果。有因未来必然有果的。要注意力放在企业未来是否还能靠现在的护城河持续产生竞争优势，关注因。

股民：消费电子板块涨起来了，觉得消费电子板块不错了。赶快找来《人工智能热潮下，消费电子行业的另类机会（名单）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405051225555992749，还能用吗？

　　@玉名　其实，A股更多地是周期，什么是周期，就是你接受他的高光时刻，就意味着你也接受他必然会有的低迷周期，这就是残酷的现实。不可能你只看到涨的一面，而忽略了要经历的调整周期，每个行业都是如此，踏实下来去跟踪、研究，按照节奏博弈。

@Jack任杰　看了您的一段话“什么是醒悟？聪明的人看历史就能醒悟，善良的人接受真实的信息就能醒悟，无知的人要经历灾难和血泪才能醒悟，而愚昧的人到死也不会醒悟。醒悟过来的人，要否定过去的自己的认知，接受新的认知，醒悟的过程，就是颠覆自己，重塑自己的过程。这个过程很痛苦，要么抑郁，要么重生。”——感受珍贵的东西都不容易得到。

　　@玉名　嗯，所以，这样得到才珍贵，也才会珍惜。我们所有的实践经验都是这样获得的，或许外人觉得无所谓，但我们自己实践后就会变得格外珍惜。接下来，我们也介绍一组实践中总结的资产配置思路，用于应对行情的变化。