焦煤：市场方面：焦炭第三轮提涨仍未落地，下游焦企对原料煤采取按需采购策略，贸易商等中间环节多以观望为主 ，线上竞拍资源成交偏弱，山西地区竞拍成交价格普遍下跌30-50元/吨，煤矿由于库存低位，报价多维持稳定。进口蒙煤方面，受“一带一路”高峰论坛影响，10月15日-18日口岸发山西和河北地区流向暂停发运，西北地区流向正常。口岸蒙煤市场偏弱运行，下游采购谨慎，观望为主。

总结：供应方面，国内主产区煤矿供应恢复仍然较慢，蒙煤口岸库存下降明显且通关量尚未恢复到高位，国际海运煤仍强势，整体供应端仍偏紧。需求方面，当前铁水仍在高位，双焦刚需较好，但当前钢厂普遍亏损加大，区域减产正在进行中，钢厂铁水正在下降，需求驱动偏空。库存方面，焦煤整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，短期供应端虽然恢复较慢，但需求端驱动开始向下，短期现货支撑减弱，未来关注铁水下降力度与节奏，中期看未来冬储下游也有一定补库需求，短期盘面贴水较大，或暂震荡运行，关注下方40线附近的支撑。

焦炭：市场方面：焦炭市场持稳运行，受制于钢厂亏损压力，钢厂检修以及降负荷现象增多，刚需回落，且当前原料库存水平均在合理水平，采购积极性有所回落，供应端开工高稳，多数焦企出货正常，供需双减焦炭阶段性难涨难跌，关停部分落后产能对区域供应稍有影响。总结：供应方面，焦企基本盈亏平衡，焦企产积极性不高，同时月底山西4.3米焦炉将陆续关停，整体供应或有一定下降。需求方面，当前铁水保持高位，双焦刚需较好，但当前钢厂普遍亏损加大，区域减产正在进行中，钢厂铁水正在下降，需求驱动偏空。

库存方面，焦炭整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，焦炭仍有成本支撑，且临近10月底供应有收紧迹象，但是目前钢厂亏损加大，需求端驱动向下，第三轮提涨暂时落空，盘面上方暂有压力，中期来看，焦炭目前库存较低，下游冬储或有一定支撑，短期盘面或震荡运行，关注铁水下降力度。

动力煤：市场方面：今日港口市场较为冷清，贸易商报价小幅下探，下游需求一般，成交较少。目前市场有贸易商认为，港口库存上升，电厂日耗较低，采购积极性较差，对后市看空，也有贸易商表示，发运持续倒挂，对冬季下游补库有一定的预期，低价出货意愿较差，后期关注坑口价格以及下游需求变化情况。今日5500大卡市场报价1010-1020元/吨。

总结：近期进口煤仍有价格优势，这有助于未来进口煤到港量继续维持相对高位；大秦线秋季检修结束时间提前至10月18日，检修结束后有助于环渤海港口煤炭调入回升；当前电煤需求处于淡季，而沿海电厂电煤库存整体仍处于相对高位；在内外贸供应维持当前水平的情况下，预计短期沿海区域动力煤暂时不会继续降库；本周环渤海5500大卡煤价上冲1050后回落，预计短期沿海煤价难以继续明显上涨。但是，煤价也仍然有不少支撑因素：海外煤价几乎也在同步上涨，进口煤成本水涨船高；环渤海港口内贸市场煤资源仍然偏少；环渤海煤价与发运成本仍然小幅倒挂，如环渤海煤价回落较多将导致市场煤发运减少；近期水电相对较好，压制了沿海区域部分火电需求，后期随着枯水期到来，水电回落，电煤需求会相对增加。总体来看，预计短期沿海煤价小幅回落后进入震荡调整。

原油：据悉美国和委内瑞拉马杜罗政府已达成一项协议，前者将放松对委内瑞拉石油业的制裁，而委内瑞拉明年将举行竞选性、受国际监督的总统选举。如果协议签署，美国政府准备宣布取消对委内瑞拉的某些原油制裁解除措施，可能包括为委内瑞拉国有石油机构恢复与美国和其他国家的业务发放一般许可证。美国释放放宽对委内瑞拉产量限制的消息，抵消一部分中东地缘局势引发的供应削减担忧，市场认为以色列-哈马斯冲突似乎不会在短期内影响到石油供应，国际油价回跌。不过中东地缘局势前景不定，市场情绪容易反复，预计短期油价继续震荡，波动性较大。

沥青：今日国内沥青均价为3978元/吨，较上一工作日下调5元/吨，个别地区区内价格小幅调整为主，国内沥青价格弱势震荡为主。沥青现货稳中偏弱运行，今日个别成交有所下行，部分高价资源出货一般，市场刚需略显平稳，区域需求分化明显，整体支撑一般。预计短期市场仍是低价成交为主，部分高价资源有所压力。

PE：今日线性期货高开震荡下行，国内LLDPE市场价格部分涨跌互现，价格变动幅度在10-50元/吨。市场交投气氛谨慎，贸易商部分报盘涨跌互现。终端订单跟进缓慢，刚需采购为主。供应方面，国内兰州石化新全密度装置开车，无新增检修情况，国内石化LLDPE检修损失量减少，市场货源供应或相对充裕。需求方面，终端观望为主，多根据订单随用随拿。

PP：今日PP期货市场震荡下行，现货午后微跌。基本面来看，供应端，新投装置运行稳定，且中上游降库偏缓，PP供应端较为充裕；需求端，下游工厂长假后的补库需求仍暂在，但因新订单跟进一般，补货情绪较为谨慎，低价适量采购为主，需求放量有限难对价格形成较强支撑。整体上，基本面存在一定压力。外围，市场关注地缘政治和油价，大盘氛围对PP市场影响提升，今日午后油价下跌影响市场情绪。

PVC：今日PVC期货窄幅震荡，国内PVC市场小幅下行，PVC贸易商一口价报盘部分小幅下调，基差报盘变化不大，点价货源有价格优势。下游采购积极性较昨日好转，低价挂单补充刚需，今日现货市场整体成交气氛一般。5型电石料，华东主流现汇自提5800-5880元/吨。虽然上游电石价格略有走高，但对PVC支撑作用有限。PVC节后需求表现乏力，PVC装置维持高位运行，整体开工率走高，供应压力有增无减。PVC整体延续供强于需局面，PVC市场受需求约束，行情短期内或难以扭转，价格或延续调整走势，关注出口表现。

PTA：今日PTA期货下跌，国内PTA市场偏弱震荡。上游，今日PX价格收于1025美元/吨CFR中国，较上一交易日下跌13美元/吨，折合加工费300元/吨左右。下游，今日聚酯产销清淡。其中，涤纶长丝产销39%、涤纶短纤产销44%、聚酯切片产74%。PTA整体货源供应充足，下游产品产销一般，对PTA需求支撑有限，但是原油高位震荡，对PTA成本支撑较强，关注中东局势。

尿素：今日尿素期货下跌，国内尿素行情坚挺运行，个别还有小幅上调报价。随着价格的继续走高，企业的新单成交量明显减少，但近几日企业已经有了几日的待发订单，短时现货发运顺畅态势，报价还会坚挺继续。市场可能会根据情绪面的方向，出现波动变化。从基本面来看，随着新增装置产能陆续释放，供应日产进一步增加，供应压力凸显；市场需求端利好释放有限。尿素供需偏宽松，但短期受待发订单支撑，叠加宏观及商品市场情绪等影响，尿素盘面或存在阶段性反弹，后市以宽幅震荡思路对待，关注产能落实情况。

菜油：广西国标三级报价为9050元/吨，跌10元/吨。贸易商菜油基差报价调整，其中华东地区01+220元/吨，持平；广西01+70元/吨，下调10；广东01+290元/吨，持平；福建01+70元/吨，下调20。截至10月13日（41周），菜油库存34万吨，周环比增加0.03万吨。

豆油：华南报价在8550元/吨，涨10元/吨。贸易商豆油报价跌0-20元/吨，其中天津基差01+310元/吨，下调40元/吨，山东基差01+360元/吨，下调20元/吨，江苏基差01+420元/吨，下调20元/吨，广东基差01+460元/吨，下调20元/吨，广西基差01+370元/吨，下调30元/吨。截至2023年10月13日（第41周），重点地区豆油商业库存约94.65万吨，较上周减少8.02万吨。豆油连盘受近期消息面影响有所支撑，油厂虽提货进度不一，但表观尚可。

棕榈油：广东报价7300元/吨，持稳。贸易商24度棕榈油基差报价基本稳定，其中天津01+130元/吨，持平；山东01+200元/吨，持平；江苏01+40元/吨，持平；广东01+20元/吨，上涨30元/吨。截至13日（第41周），全国重点地区棕榈油商业库存约80.91万，较上周减少4.94万吨。马来西亚BMD创下近三周高点，延续了从上周三个多月低点反弹的走势。市场方面，终端及贸易商节后补货情绪不高，国内库存小幅下降。整体来看国内供应依旧偏宽松，预计短期棕榈油基差偏弱运行。

花生米：国内花生价格偏弱运行。东北辽宁、吉林产区上货量略有减少，基层挺价意愿增加，但产区花生水分表现不一，中间商采购谨慎，成交以质论价，价格继续下探，报价4.80-4.95元/斤，花育23通货米报价4.90元/斤。河南麦茬花生陆续上市，质量表现参差不齐，通货米价格在4.60-4.80元/斤左右。春花生上货量有限，通货报价4.80-5.10元/斤。油料米方面，玉皇、兴泉油料米收购价格下调至9700元/吨，兴泉油脂日到货量100吨左右，成交价格在9600-9800元/吨；益海嘉里根据产区不同成交价格在10000-10300元/吨，部分地区实际成交略显偏弱。

豆粕：沿海油厂主流报价上调10-40元/吨，其中天津4340涨10元/吨，山东4300涨10元/吨，江苏4270涨10元/吨，广东4220涨40元/吨。USDA最新出口检验量数据显示，截至2023年10月12日当周，美国大豆出口检验量为201.1万吨，此前市场预估为65-130万吨。南美关注巴西大豆播种进度续放缓，上周同比放缓0.9个百分点，这周同比放缓2.5个百分点。国内方面，豆粕期现货经历一轮大幅下跌后，油厂挺价，豆粕价格阶段性企稳。连粕主力合约M2401关注3900点附近压力位；现货基差关注是否企稳。

菜粕：广西报价3320元/吨，涨10元/吨。天气转凉，菜粕进入淡季。短期跟随豆粕价格运行。

玉米：国内玉米均价2712元/吨，较昨日下跌6元/吨。东北玉米价格偏弱运行，北港离港量增加，15水二等粮收购价格围绕2580-2610元/吨。深加工玉米挂牌收购价格主流下调了20-40元/吨，个别未调整。企业按需采购，对底部价格暂不明朗，黑龙江东部挂价0.87元/斤。烘干塔走货缓慢，多是执行订单收购，随收随走，近期收购价格开始向周边深加工靠拢，上量略有减少，但烘干塔收购意向一般，稳价观望。消息面暂无重要题材，今日鹤岗及吉林个别粮库挂牌收购，对市场心态略有提振，但影响一般。华北玉米市场价格低位运行，河南、山东等地深加工企业目前到货车辆尚可，维持在相对充足状态。下游企业根据到货情况调整价格，价格窄幅波动。

鸡蛋：主产区均价4.47元/斤，跌0.02元/斤。其中红蛋区多是趋稳调整，下调地区幅度在0.10元/斤左右，粉蛋区下调幅度有所收窄，其中河北粉蛋局部小幅反弹，当前市场情绪稍有好转，全国蛋价弱势趋稳。主销区均价4.44元/斤，跌0.04元/斤，日内销区鸡蛋价格有稳有落，北京、广东市场走货正常，价格稳定，上海市场走货平平，价格下调。当前蛋价上涨不易，继续下跌亦有压力，贸易商接货情绪偏谨慎，预计鸡蛋价格稳定居多。

生猪：全国外三元出栏均价为15.45元/公斤，涨0.1元/公斤。白条19.79元/公斤，涨0.05元/公斤。全国猪价南北齐涨，市场二育情绪升温，看涨氛围日渐高涨，而规模场亦有顺势缩量抬价操作，养户出栏积极性不高，市场供给压力明显缓解，整体交投好转，猪价顺势上行，不过终端消费跟进情况仍有限，预计短期猪价仍有情绪化上涨，幅度一般。

苹果：产地晚富士上货量增加，客商以收购好货为主，部分产区优质货源价格小幅上涨，而差货果农挺价惜售，客商收购积极性不高，成交有限，价格偏弱，产地价格根据质量呈现两极分化的态势。山东栖霞80#一二级条拉片4.2-4.3元/斤，洛川70#以上半商品4.1-4.6元/斤，以质论价。预计短期内好货价格坚挺，稳中偏强运行。

红枣：河北崔尔庄市场红枣主流趋稳，好货紧张价格坚挺，一般货出货较慢，部分客商让利出货，出货节奏放缓，下游少量补货。自有货一级参考10.60-10.70元/公斤，二级参考9.00-9.50元/公斤。广东市场到货1车，价格暂稳，一级参考11.80元/公斤。市场走货速度正常，客商按需拿货。

白糖：广西南宁站台价格7300元/吨，持稳。国内白糖期货受到新糖上市冲击，以及现货需求疲软的影响价格小幅回落，制糖集团报价稳中下调，现货市场成交偏差， 预计现货价格震荡偏弱。

棉花：CCIndex3128B:18062，跌19。新疆棉现货价格跟随期货下跌，部分基差点价成交；全国纯棉32s环锭纺均价暂稳，纺企开机暂稳，但库存及利润担忧情绪较高。当前棉花上游供应与下游需求反应稍显矛盾，市场谨慎情绪较强，故预计棉价弱势震荡为主。

免责声明

本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。在任何情况下，我们不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。