这是美联储自去年3月以来连续第九次加息，也是连续第二次幅度放慢至25个基点。决议发布后，市场继续预计美国加息周期接近尾声，今年底之前或开启降息至4.19%，以应对经济放缓。

在美联储议息会议结束后，美联储主席鲍威尔在随后的记者会上就当前美国区域性银行危机、美联储的加息路径、信贷条件紧缩、美国宏观经济形势等议题表态。

利率政策方面，鲍威尔表示，“在3月会议开始的前几天，我们曾考虑过暂停加息。但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持。如有必要，美联储将超预期加息，我们会那样做。”

银行业危机方面，鲍威尔称，“少量银行陡然出现严重的艰难处境。准备用所有工具来确保银行系统的安全。一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济。承诺将从本次银行业危机中汲取教训。我们都在扪心自问，为何发生了银行业动荡。美联储已经充分地对外沟通了加息意图，许多银行都能应付。美联储向美国联邦存款保险公司（FDIC）针对硅谷银行倒闭事件成立的过桥银行提供贷款，这不会让美联储面临风险。我与美联储金融监管事务副主席Barr监管硅谷银行一事无关，我欢迎对美联储监管硅谷银行的工作外部调查。”

经济形势方面，鲍威尔表示，“通胀仍然太高，通胀回落至2%还有很长的路要走，那将是一条崎岖不平的道路。劳动力市场仍然（供需/劳资关系）紧俏。”

和往常记者会重点讨论美联储政策及通胀不同的是，鲍威尔此次记者会花了大量的篇幅集中在讨论当前的美国区域性银行业危机。

此外，与此同时，美国财政部长耶伦称没有考虑给全部银行存款投保。周三美股尾盘，美国区域性银行股价和此前爆出可能爆雷的金融机构股价大跌。西太平洋银行收跌17.12%，第一共和银行收跌15.47%，EWBC跌8.57%，CMA跌8.45%，ZION跌6.72%，嘉信理财跌5.40%。在记者会后，区域银行ETF再度大跌5.69%，银行业ETF也大跌5.16%。

来源：（期货日报，仅供分享）

国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，玻璃涨1.71%，乙二醇涨近1%。黑色系全线上涨。农产品涨跌不一，白糖涨近1%，豆二跌1.23%，棕榈油跌1.18%，豆粕、豆油跌近1%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.37%，沪铜涨0.78%，沪铝涨0.63%，沪铅涨0.29%，沪锌涨0.22%。

焦煤：市场方面，焦煤市场稳中偏弱运行，受成材价格回落影响，市场情绪继续走弱，下游需求不佳，焦企方面多按需补库，贸易商观望心态较浓，整体市场成交疲软，部分煤矿库存压力显现，报价继续趋弱调整，线上竞拍部分煤种出现流拍现象，且成交价格继续下跌。供应方面，两会后产地供应小幅增加，进口煤近期表现弱势，澳煤倒挂程度显著缩小，需持续关注。

需求方面，近期钢材维持去库，表需维持较好，钢厂利润仍然不错，铁水有条件继续保持高位，煤焦短期需求有望保持，但钢厂对焦炭打压态度略强硬，同时铁矿坚挺压制煤焦，后期还是主要关注钢材需求能否维持。库存方面，焦煤整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，近期宏观不确定性增加和焦煤现货市场情绪虽然回落，但下游消费和利润仍然不错，预计现货下方仍有支撑，同时盘面有一定贴水，策略上暂建议5-9正套或观望为主，需关注钢材需求的持续性。

焦炭：市场方面，焦炭市场暂稳运行，随着原料成本回落，焦企生产积极性较前期有所提升，而少数焦企存在出货放缓的情况，厂内库存稍有累积，不过整体库存压力暂不明显，另外成材表现再度转弱，价格及销售情况均有回落，影响钢厂采购多保持谨慎态度。供应方面，近期焦煤现货继续松动，焦化综合利润小幅修复，再加上两会结束环保压力减轻，预计近期焦炭产量继续增加。

需求方面，近期钢材维持去库，表需尚好，钢厂利润仍然不错，铁水有条件继续保持高位甚至进一步回升，煤焦短期需求有望保持，但钢厂对焦炭打压态度略强硬，同时铁矿坚挺压制煤焦，后期还是主要关注钢材需求能否维持。库存方面，焦炭整体库存仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，由于下游需求仍然较好，库存也在下降，短期焦炭现货支撑较强，考虑盘面有一定贴水，策略上暂建议5-9正套或观望为主，需关注钢材需求的持续性。

动力煤：市场方面，今日港口市场供需仍显僵持，卖方在成本支撑因素下，多数报价坚挺，下游以刚需采购为主，且在压价询货，当前现货市场仍呈现高价难出，低价难买的情况，价格小幅波动运行，今日5500大卡市场报价1120元/吨。供应方面，两会结束后主产区供应有所恢复，同时进口煤利润维持，短期供应仍有一定增量。需求方面，沿海电煤日耗近期有所走弱，虽然沿海电厂电煤库存仍在回落，但整个沿海区域动力煤库存变化并不大，市场面临淡季，短期需求预期不足。整体来看，当前整个沿海区域动力煤供需问题不大，煤价上涨驱动不足，但是临近4月大秦春季检修，再加上今年水电出力有偏弱预期，预计市场也会有一定挺价预期，预计短期煤价可能将继续窄幅震荡。

原油：美国银行业危机继续缓解，欧洲某国将减产计划延续到6月份，欧美原油期货连续两日收涨，连续两日从此前的15个月低点反弹。美股上涨特别是银行股上涨也增强了原油期货市场气氛。今日早间API美国原油库存增加，对油市形成一定的利空压制，并且令EIA美国原油库存下降预期出现变数，市场气氛谨慎，等待晚间EIA消息。另外，市场多等待美联储议息会议消息，当前市场普遍预计美联储将温和加息25基点，此外，也存在暂缓加息的可能性，若美联储暂缓加息，市场对银行业危机担忧情绪的缓和或再度支撑油市。

沥青：国内沥青均价为3837元/吨，较上一工作日价格持稳，今日国内沥青现货价格大局持稳为主。山东地区：今日区内炼厂报价相对稳定，市场参考价在3500-3670元/吨，个别期现货报价略低。炼厂出货稳定，业者按需采购，整体交投氛围一般。国际原油价格反弹，提振市场情绪，国内沥青价格止跌企稳。目前炼厂多执行合同为主，随终端天气气温回暖，终端逐渐复工，下游按需采购低价资源为主，市场高低成交差异犹存，预计短期沥青市场大局持稳。

PE：今日LLDPE期货价格窄幅上涨。线性期货高开高位微型，提振市场参与者交投信心，贸易商随行就市报盘，终端工厂刚需采购，市场成交小单为主。今日国内LLDPE的主流价格在8100-8450元/吨。上游，对美国银行业的担忧继续缓解对经济衰退的担忧，欧洲某国计划将减产延续到6月份，国际油价继续上涨。供应方面，新增独山子石化新全密度装置检修，但对供应变动有限有限，整体国内石化LLDPE货源供应相对稳定。需求方面，终端工厂新增订单有限，谨慎为主，采购坚持刚需，对市场行情支撑力度有限。塑料期货高开高位震荡，或将提振市场业者信心，市场心态或有所好转。预计近期国内PE市场或以震荡运行为主。

PP：今日国内PP期货小幅翻红。今日国内PP市场窄幅波动。期货小幅翻红运行对现货市场提振有限，石化厂价部分下调，成本支撑减弱，贸易商稳价出货居多。下游心态谨慎，询盘清淡，市场整体成交一般。今日华东拉丝主流价格在7530-7730元/吨。今日国内PP期货小幅翻红，现货窄幅波动。基本面来看，上游检修装置减少叠加新产能投放，后续PP供应将进一步回升；下游需求起色不大，但低价买盘有一定支撑，刚需稳定。近期上游去库缓慢，厂价逐步下调，成本支撑有所转弱，但考虑到基差持续走强，下行空间有限。预计明日国内聚丙烯市场延续窄幅整理。

PVC：今日国内PVC期货价格低位震荡。今日国内PVC市场延续弱势，期货继续下跌，基本面表现一般，市场信心不足，下游采购积极性不佳，出口延续偏弱，供应端开工负荷率略降，但幅度不大，库存维持高位。各地市场成交一般，价格变动不大，部分略跌。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为6030-6180元/吨。今日PVC期货延续弱势，现货成交一般，价格区间波动不大。当前基本面变化不大，上游开工略降，终端采购积极性一般，出口不佳，库存偏高，参与者信心不足。近期海外宏观氛围不佳，对商品市场形成压力。预计明日国内PVC市场偏弱震荡。

PTA：今日PTA行情弱势震荡。今日PTA现货市场弱势震荡，现货市场卖盘增多，现货基差走弱。上游，今日PX价格收于1079美元/吨CFR中国，较上一交易日上涨4美元/吨，折合加工费443/吨。下游，今日聚酯市场买卖气氛较清淡。其中，涤纶长丝产销35%、涤纶短纤产销30%、聚酯切片产销39%。上游PX行情偏强，但下游聚酯产销清淡且各聚酯产品现金流不佳，关注华南PTA新货销售情况，预计PTA近期行情盘整为主。

尿素：今日尿素市场价格窄幅下跌。周三国内尿素市场以稳为主，各个区域厂家报盘涨跌不一。供应方面来看，部分厂家装置检修以及突发故障、加之近期山西限产等因素，供应日产有明显下滑，部分区域厂家库存压力有所缓解。需求面来看，工业复合肥、板材拿货跟进力度一般，多按需采购为主，农需仅个别区域有少量备肥启动，但大面积集中性采购尚未出现，整体需求支撑力度平平。整体来看，目前场内交投气氛相对僵持清淡，新单成交多以小单跟进，实际成交放量较少，短时来看国内尿素市场或暂稳运行，不排除有小幅松动的可能。短期来看，供应方面有所回调，需求跟进相对缓慢，整体成交气氛有所偏弱，或有带动市场商谈重心下移的可能。

菜油：广西报价为8750元/吨，跌50元/吨。国内油脂当前需求处于弱势，终端库存处于高位。随供应逐步增加，库存或逐步起量。后市需关注相关油脂及菜籽压榨量情况。

豆油：华南报价在8590元/吨，跌280元/吨。截至2023年3月17日（第11周），全国重点地区豆油商业库存约67.41万吨，较上周减少6.84万吨。近期盘面持续下跌，下游呈观望心态，受豆粕胀库影响，油厂开机多以执行三月合同为主，库存未见明显增长，预计基差方面还有小幅下调可能，价格随盘波动。

棕榈油：广东报价7450元/吨，跌270元/吨。截至17日（第11周），全国重点地区棕榈油商业库存约100.63万吨，较上周减少0.94万吨。产地来看，从3月前15日出口数据看，3月受益于印尼棕榈油出口限制环比增长幅度较大，预计3月仍是马来去库预期。国内棕榈油库存高企，由于进口利润倒挂较大，国内相继洗船，4-5月进口量来看偏低，预计国内棕榈油将降库。

花生米：国内花生价格平稳偏弱运行，市场按需采购，谨慎交易为主。目前东北308通货米报价5.60-5.70元/斤。河南产区白沙通货米报价5.65-5.80元/斤，苏丹精米报价10300-10400元/吨。油料米方面，费县中粮一级油料收购价格下降150元/吨，降至9400元/吨。二级油料收购价格下降200元/吨，降至8700元/吨。短期来看，油脂行情偏弱运行，而花生市场缺乏实际成交，购销主体保持谨慎观望的态度，油厂收购价格的走低降继续抑制花生行情，预计花生价格维持震荡偏弱调整。

豆粕：沿海油厂豆粕报价下调0-50元/吨，其中天津报价3860元/吨跌80元/吨，山东报价3860元/吨跌90元/吨，江苏报价3820元/吨跌70元/吨，广东报价3780元/吨跌80元/吨。巴西新豆批量上市，市场供应改善，对美豆造成压力。国内方面，M05震荡收跌，日内短线关注3500点关口得失；国内市场现货成交萎靡，市场看空氛围浓厚，提货量相对稳定，下游补货积极性不足，逢低补库为主，现货仍偏弱运行。

菜粕：广西报价2870元/吨，跌30元/吨。近期现货基差小幅下跌。进口菜籽油厂开机率仍有上升空间，未来供应预期增量。但当前菜粕与豆粕价差仍处于高位，替代效应明显，全国库存仍处于低位。后市重点关注油脂、美豆及仓单情况。

玉米：国内玉米均价2838元/吨，价格下跌8元/吨。北方港口收购价格下调20元/吨，二等粮主流收购价格围绕2750元/吨，集港量维持高位，港内下游询价采购基本停止。受需求疲软及盘面继续走低影响，北港收购主体继续减少。东北产区装车价格降幅少于北港，基层粮源见底地区报价大致稳定，执行订单或小批量周边销售，基层有潮粮的地区报价跟随收购方调整，粮点潮粮收购价格下调10-20元/吨。

山东深加工企业早间到货车辆突破1000台，东北货源在局部地区补充粮源，华北大部分企业价格下调10-40元/吨。小麦价格的下跌给市场带来明显利空影响，贸易商出货积极性增强。山东有饲料企业已经开始收购小麦，价格参考3030元/吨。销区玉米市场价格继续下跌。市场看空心态较为浓厚，下游需求持续偏弱，加之北方港口价格下跌，贸易商报价普遍下调10-20元/吨。市场看空心态较重，预计价格偏弱运行。

鸡蛋：今日主产区鸡蛋均价4.88元/斤，较3月21日下跌0.01元/斤，跌幅0.21%，产区蛋价多以观望为主，粉蛋走货一般，蛋价偏弱。今日主销区鸡蛋均价4.93元/斤，较3月21日持平，销区市场走货尚可，北京上海稳定为主，广东微跌。当前市场货源供应稳定，红粉走货不一，红蛋库存低位，盼涨明显，粉蛋略显弱势，蛋价走低，市场情绪僵持，终端采买相对谨慎，预计短期蛋价稳定为主。

生猪：全国外三元出栏均价在15.01元/公斤，跌0.05元/公斤。全国2-3cm膘厚白条猪肉价格为18.75元/公斤，跌0.09元/公斤。全国猪价继续下跌，但跌幅有所收窄，北方部分地区猪价有所反弹，南方略有止跌企稳迹象。北方规模场有所缩量，散户稍有扛价，屠企收猪难度增加、压价力度减弱，且部分低价小白条入库量增多，稍支撑行情止跌；但南方养户出猪量速不减，市场成交偏差，且需求、二育及分割等支撑不足，行情短期难言好转。

苹果：清明备货产区表现仍是"东强西弱"。西北果农货陆续结束，剩余货源性价比下滑，导致客商多集中在山东、辽宁性价比相对高的产区。山东产区库内包装走货速度逐渐加快，果农好条纹价格偏硬，部分客商货开始成交，交易积极性尚可。陕甘产区清明备货氛围一般，实际成交有限，多以客商发自存货源为主。山西产区价格下滑后叠加清明备货走货好转，70#，75#小果随着货源减少，价格偏硬。产区仍处于清明备货阶段，批发市场到车量增多，预计短期内山东产区现货价格偏硬运行。

红枣：河北崔尔庄市场灰枣价格弱稳运行，一般货存让利清货情况，有备货需求的客商存刚需囤货，部分外围客户存囤货意愿，实际下游走货仍显一般。一级8.00-8.80元/公斤，二级价格参考6.50-7.50元/公斤，持货商积极出货。广东市场到货7车，价格偏乱，同等级价差大，客商按需拿货，成交以质论价。

白糖：广西南宁站台价格6120元/吨，持稳。市场仍在关注印度泰国的压榨信息。在印度和中国减产的前景下对原糖价格形成支撑，市场对巴西下榨季的增长有较强预期以及印度可能进一步增加出口配额，制糖集团报价稳定，预计价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:15223，跌15。全国市场棉价承压，纺企谨慎心态导致主动备货意愿不强，市场成交清淡；全国纯棉32s环锭纺均价暂稳，纺企库存不高，订单以短单为主，走货相对减少。短期棉花供需格局不变，未来经济风险及需求压力较大，故预计棉价弱势震荡，等待消息指引。

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