11月1日，各大新能源车企陆续发布10月份交付数据，总体上看银十新能源车销量亮眼，具体来看：比亚迪10月乘用车销量500,526辆，上年同期为301,095辆，10月新能源车销量502657辆；理想汽车依旧位列当月新车交付榜第一位。10月理想汽车交付新车约5.14万辆，同比增长27.3%；10月小鹏汽车共交付新车近2.4万辆，同比增长20%，环比增长12%，创单月交付历史新高；蔚来汽车10月销量约2.1万辆，同比增长30.5%，连续6个月交付量超2万辆；赛力斯新能源汽车10月销量36,011辆，同比增长104.61%。这背后主要得益于以旧换新以及报废更新政策持续稳定发力，大力拉动车市增长。

从三季报的情况来看，也体现了政策的拉动作用。受国补政策拉动，各地相应政策措施出台与跟进，需求从7月起逐步转好，淡季不淡，三季度乘用车批发销量690万辆，同比虽然-2.4%，但环比+6.4%。此外，在结构端，新能源、自主渗透率持续提升，出口环比相对平稳；在价格端，三季度价格竞争降温，折扣小幅放开，对盈利影响有限。

而相关刺激车市的政策仍有望持续发力甚至加力。周末消息面上就迎来两个相关事件：一是商务部副部长盛秋平11月1日在国新办新闻发布会上表示，商务部将会同相关部门，推出一批消费领域的新政策。比如，近期将研究出台推进首发经济，推动批发零售业高质量发展，支持上海、天津等20个城市开展现代商贸流通体系试点建设，开展汽车流通消费改革试点，促进健康消费专项行动方案等政策。二是上海市商务委员会、上海市发展和改革委员会等五部门印发《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》的通知，自2024年11月1日起至2024年12月31日，上海市将对符合条件的个人消费者在购买新车时提供一次性购车补贴1.2万元-1.5万元。

展望后续，随着接近年底多款市场竞争力十足的新车上市，包括吉利星舰7、小鹏P7+、比亚迪夏、方程豹8等，叠加政策的持续拉动，看好产品周期强劲、份额持续向上的的整车。

此外，在零部件方面，智能驾驶催化不断，国内智驾政策、供给、需求三重拐点向上，看好智能驾驶域控、智驾执行器等相关零部件；在重卡方面，9月中下旬开始，中重卡以旧换新补贴政策已在全国多省市逐步落地并实施，同时国六排放标准已逐步进入落地实施阶段，估值有望持续修复；在轮胎方面，短期具备业绩兑现（胎企业绩持续超预期）+需求维持高位（国内开工新高&海外进口同环比高增）+低估值，中长期受益于全球化替代+自主品牌力提升，也值得持续关注。