当地时间10月28日，美国现政府就宣布，限制美国企业和美国人在半导体、人工智能（AI）和量子领域向中国投资的新规将从2025年1月起生效。这一消息也在一定程度上刺激了昨天相关板块的自主可控情绪，半导体、人工智能和量子科技板块指数在上午都一度出现较强涨势。

而在盘后消息面上，科技自主可控也迎来了一个新的催化：国务院国资委主任张玉卓在《新型工业化》发文称，强化关键核心技术攻关。张玉卓还表示，下一步将适度超前建设一批智能算力中心，强化人工智能算力供给；同时构建更加完善的网络安全保障体系，提升数据安全治理能力，筑牢数字经济安全屏障。

算力是数字经济和人工智能发展的“底座”，重要性不言而喻。同时，在外部封锁不断强化的背景下，算力自主可控的必要性也在不断上升，促成国产算力加速发展。

从政策端来看，从顶层设计来看，六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四方面提出到2025年发展量化指标；“AI赋能产业焕新”专题会议提出要打造从基础设施到解决方案的大模型赋能产业生态；并鼓励“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”。

从运营商方面来看，根据此前披露的年报，三大运营商纷纷降低了2024年的资本开支金额，但他们均计划今年增加在AI基础设施等方面的投资。如：中国移动算力领域投入475亿元，同比增长21.5%，占资本开支比重提升5.8个百分点至27.5%；中国电信今年将在云/算力投资180亿元，智算规模超过21EFLOPS，同比增长超过10EFLOPS；中国联通固定资产投资预计约650亿元，算网数智投资坚持适度超前、加快布局。

国内互联网厂商方面，资本开支也呈现迅速增长态势，“BAT”上半年合计资本开支达499.46亿元，同比增加114%。在国产算力领域，华为是当之无愧的领军者。

在AI芯片方面，目前华为最先进昇腾910采用7nm工艺，FP16算力达到320TFLOPS，INT8算力达到640TOPS。昇腾910整体性能基本对标A100，在推理性能上大概能够达到英伟达A100的80%，在训练性能上达到70%。与英伟达的“中国特供版”H20相比，昇腾910b在性能上基本相当。除了华为，国内其它一些企业也在发力算力领域，比如阿里最近在算力领域也取得了不错的进展，发布了新型AI服务器架构磐久Infra 2.0，阿里云灵骏集群可支持10万卡级别算力规模。

总的来看，在智算中心、运营商、互联网驱动国产算力需求加速成长，叠加美国产业管制政策持续加码，加速国产替代进程的背景下，国产算力供应链有望持续高速成长，未来市场空间巨大，可持续关注相关投资机遇。